Dźwignia, czyli możliwości drobnego inwestora

Grzegorz Zalewski
rozwiń więcej
Każdy, kto zamierza spekulować swoim kapitałem i korzystać z wysokiej dźwigni, powinien odpowiedzieć sobie na pytanie, jakie są jego szanse.

 

Wśród pewnej grupy uczestników rynku ogromną popularnością cieszą się tzw. platformy foreksowe. Są to brokerzy (często zagraniczni) oferujący dostęp do różnego rodzaju instrumentów finansowych, wśród których największym zainteresowaniem cieszą się różnego rodzaju pary walut (czyli rynek FX/forex), szczególnie euro/dolar. Boom na tego rodzaju aktywność rozpoczął się w Polsce około 2002 roku i związany był nie tylko z możliwością dostępu do nowego rynku (do niedawna zarezerwowanego dla wielkich graczy). Być może największym magnesem była oferowana przez przynajmniej część brokerów dźwignia, z jakiej można było skorzystać przy zawieraniu transakcji. Zdecydowana większość proponowała 100:1, czyli posiadając 500 dol., można było spekulować na rynku kwotą 50 tys. dol. Dla początkujących inwestorów, których rzadko kiedy interesuje ryzyko, oznaczało to niemal nieograniczone możliwości zarobku. Wystarczy przecież niewielka wyobraźnia, by przekonać się, co się stanie, gdy nasza inwestycja o wartości 50 tys. dol. wzrośnie zaledwie o 1 proc, czyli o 500 dol. Pozwala to podwoić posiadany kapitał.

Jak napisałem wyżej, inwestorzy nie patrzą, że mogą stracić całość, choć taka sytuacja występuje znacznie częściej. Poza standardową ofertą zdarzali się również pośrednicy, którzy oferowali spekulantowi dźwignię 200:1 oraz 400:1. Ta ostatnia może szczególnie działać na wyobraźnię. Dysponując 500 dol., możemy zajmować na rynku pozycję o wartości 200 tys. Gdybyśmy mieli do dyspozycji 10 tys. dol., to nasz kapitał aktywny wzrósłby do 4 mln dol. Można poszaleć..., niestety jest pewne ograniczenie. Dźwignie powyżej 100:1 oferowane są wyłącznie graczom dysponującym kwotami nie większymi niż pewien ustalony poziom. Zwykle kilka tysięcy dolarów. Również 100:1 wiążą się z pewnymi ograniczeniami. Gdyby inwestorzy byli dociekliwi, powinni się zastanowić, dlaczego broker z taką chęcią oferuje dźwignię czterystukrotną wyłącznie małym graczom. Broker ma świadomość, że przy takim instrumencie szanse uczestnika rynku są zbliżone do 0. W momencie, gdyby ktoś dysponujący znacznymi kwotami stosował taki instrument, w razie pomyłki mogłoby to oznaczać kłopoty dla brokera. I jeszcze jedna uwaga przemawiająca do wyobraźni. W 1998 roku splajtował fundusz założony przez noblistów oraz specjalistów od inwestycji - Long Term Capital Management. Strata wyniosła ok. 4,6 mld dol. Jedną z głównych przyczyn była zbyt wysoka dźwignia stosowana przez zarządzajacych. Według różnych źródeł wynosiła ok. 25:1, okresowo sięgając 50:1. W stosunku do kapitału zarządzanego przez fundusz uznano ją za niesłychanie wysoką. Przeciętna w tej branży to 5:1. Każdy, kto zamierza spekulować swoim kapitałem i korzystać z wysokiej dźwigni, powinien odpowiedzieć sobie na pytanie - jakie są jego szanse przetrwania, mając w pamięci ten (i wiele innych) przypadków.

 

Grzegorz Zalewski

ekspert DM BOŚ

Infor.pl
Komunikat PKW: Nieprawidłowości w maksymalnie 10 komisjach; będzie sprawozdanie z wyborów prezydenckich
10 cze 2025

Państwowa Komisja Wyborcza przygotowuje obecnie sprawozdanie analizując m.in. informacje przekazywane przez okręgowe komisje wyborcze - podała 10 czerwca PKW w komunikacie. Szef PKW Sylwester Marciniak powiedział mediom, że sygnały o możliwych nieprawidłowościach dotyczą nie więcej niż 10 komisji, co na tym etapie nie powinno mieć wpływu na wynik wyborów.

Efektywny controlling w biznesie – czyli jaki? Jakie procesy w firmie można zauważalnie usprawnić dzięki wdrożeniu controllingu?
10 cze 2025

Controlling to znacznie więcej niż tylko kontrola kosztów czy tworzenie raportów. To kompleksowe podejście do zarządzania przedsiębiorstwem, które dostarcza informacji niezbędnych do podejmowania trafnych decyzji. Efektywny controlling staje się dziś jednym z kluczowych elementów przewagi konkurencyjnej, szczególnie w czasach dynamicznych zmian, rosnącej złożoności i presji na efektywność. Ale które obszary działalności firmy najbardziej zyskują na wdrożeniu nowoczesnego controllingu?

Sondaż zaufania: Jest zupełnie nowy lider, już nie Rafał Trzaskowski
10 cze 2025

W najnowszym sondażu zaufania Rafał Trzaskowski traci pozycję lidera. Zastępuje go były prezydent Aleksander Kwaśniewski, który debiutuje w zestawieniu. Wzrosty notują Sławomir Mentzen i Karol Nawrocki, a Donald Tusk i Jarosław Kaczyński tracą poparcie społeczne.

Patologie publicznej służby zdrowia. OZPSP: Pieniądze ze składki zdrowotnej nie idą na leczenie, ale na zyski dla prywatnych firm; lekarz na kontrakcie to prywatna działalność prowadzona na szpitalnym sprzęcie
10 cze 2025

W ochronie zdrowia państwo nie istnieje; publiczny system to maszynka do zarabiania pieniędzy - powiedział w wywiadzie dla PAP Mariusz Trojanowski z Ogólnopolskiego Związku Pracodawców Szpitali Powiatowych (OZPSP). Pieniądze ze składki zdrowotnej nie idą na leczenie, ale na zyski dla prywatnych podmiotów - podkreślił.

Nie dla teściów 7000 zł zasiłku pogrzebowego. Prezydent RP podpisał ustawę
10 cze 2025

Wreszcie! Wreszcie, po tylu latach jest ustawa podwyższająca kwotę zasiłku pogrzebowego z 4 000 zł do 7 000 zł, takie kwoty nie są jednak przewidziane dla każdego. Ustawa z dnia 9 maja 2025 r. o zmianie ustawy o emeryturach i rentach z Funduszu Ubezpieczeń Społecznych oraz niektórych innych ustaw, podpisana przez Prezydenta w dniu 30 maja 2025 r - przewiduje szereg wyjątków i zastrzeżeń!

Już postanowione. Od lipca praca tylko przez cztery dni w tygodniu. Będzie 35-godzinny tydzień pracy
10 cze 2025

Przemęczeni zestresowani... Polacy dołączyli do czołówki najbardziej zapracowanych narodów w Europie. To zdanie potwierdzają dane Eurostatu. Tak jak my harują też Grecy i Rumuni. Czy będziemy pracować mniej? Na razie resort rodziny, pracy i polityki społecznej deklaruje, że do końca tej kadencji rządu czyli do 2027, zostaną w naszym kraju wdrożone przepisy skracające czas pracy. Są jednak tacy, którzy na ustawowe rozwiązania nie czekają i rewolucyjne zmiany wprowadzają sami.

Autyzm lub ADHD przemilczany w rekrutacji. Dlaczego kandydaci o tym nie mówią
09 cze 2025

Osoby z autyzmem, ADHD czy inną formą neuroatypową nie mówią o tym fakcie podczas procesu rekrutacyjnego. Dlaczego? Okazuje się, że większy odsetek osób neuroatypowych częściej szuka pracy niż osób neuronormatywnych.

Specustawa niekorzystna dla wcześniejszych emerytów - pozorne wykonanie wyroku TK z 4 czerwca 2024 r. Adwokat: zadowolone będą tylko osoby nieobjęte tymi przepisami
10 cze 2025

Po opublikowaniu w dniu 3 marca 2025 r. założeń projektu ustawy o ustalaniu wysokości emerytur z Funduszu Ubezpieczeń Społecznych dla osób, które do 6 czerwca 2012 r. przeszły na emerytury wcześniejsze na stronach Rządowego Centrum Legislacji ukazał się długo oczekiwany projekt tej ustawy datowany na 4 czerwca 2025 r.

Firmy chcą zatrudniać księgowych, ale… nie mają kogo! Brakuje ekspertów z doświadczeniem
09 cze 2025

Mimo stabilnej sytuacji kadrowej i rosnących wynagrodzeń, aż 84% księgowych przyznaje: znalezienie doświadczonego specjalisty to dziś prawdziwe wyzwanie. Barometr nastrojów 2025 pokazuje, że firmy częściej planują rekrutację niż redukcje – ale idealny kandydat musi dziś mieć znacznie więcej niż tylko znajomość Excela.

Polacy zaciskają pasa. Najnowszy raport pokazuje, na czym oszczędzamy najczęściej
09 cze 2025

Aż 37,2% Polaków deklaruje ograniczenie wydatków na elektronikę – wynika z najnowszego raportu. W czołówce oszczędzanych kategorii znalazły się też meble, odzież i materiały budowlane. Eksperci wskazują na wysokie ceny, niską częstotliwość zakupów oraz zmieniające się priorytety konsumenckie.

pokaż więcej
Proszę czekać...