Dźwignia, czyli możliwości drobnego inwestora

Grzegorz Zalewski
rozwiń więcej
Każdy, kto zamierza spekulować swoim kapitałem i korzystać z wysokiej dźwigni, powinien odpowiedzieć sobie na pytanie, jakie są jego szanse.

 

Wśród pewnej grupy uczestników rynku ogromną popularnością cieszą się tzw. platformy foreksowe. Są to brokerzy (często zagraniczni) oferujący dostęp do różnego rodzaju instrumentów finansowych, wśród których największym zainteresowaniem cieszą się różnego rodzaju pary walut (czyli rynek FX/forex), szczególnie euro/dolar. Boom na tego rodzaju aktywność rozpoczął się w Polsce około 2002 roku i związany był nie tylko z możliwością dostępu do nowego rynku (do niedawna zarezerwowanego dla wielkich graczy). Być może największym magnesem była oferowana przez przynajmniej część brokerów dźwignia, z jakiej można było skorzystać przy zawieraniu transakcji. Zdecydowana większość proponowała 100:1, czyli posiadając 500 dol., można było spekulować na rynku kwotą 50 tys. dol. Dla początkujących inwestorów, których rzadko kiedy interesuje ryzyko, oznaczało to niemal nieograniczone możliwości zarobku. Wystarczy przecież niewielka wyobraźnia, by przekonać się, co się stanie, gdy nasza inwestycja o wartości 50 tys. dol. wzrośnie zaledwie o 1 proc, czyli o 500 dol. Pozwala to podwoić posiadany kapitał.

Jak napisałem wyżej, inwestorzy nie patrzą, że mogą stracić całość, choć taka sytuacja występuje znacznie częściej. Poza standardową ofertą zdarzali się również pośrednicy, którzy oferowali spekulantowi dźwignię 200:1 oraz 400:1. Ta ostatnia może szczególnie działać na wyobraźnię. Dysponując 500 dol., możemy zajmować na rynku pozycję o wartości 200 tys. Gdybyśmy mieli do dyspozycji 10 tys. dol., to nasz kapitał aktywny wzrósłby do 4 mln dol. Można poszaleć..., niestety jest pewne ograniczenie. Dźwignie powyżej 100:1 oferowane są wyłącznie graczom dysponującym kwotami nie większymi niż pewien ustalony poziom. Zwykle kilka tysięcy dolarów. Również 100:1 wiążą się z pewnymi ograniczeniami. Gdyby inwestorzy byli dociekliwi, powinni się zastanowić, dlaczego broker z taką chęcią oferuje dźwignię czterystukrotną wyłącznie małym graczom. Broker ma świadomość, że przy takim instrumencie szanse uczestnika rynku są zbliżone do 0. W momencie, gdyby ktoś dysponujący znacznymi kwotami stosował taki instrument, w razie pomyłki mogłoby to oznaczać kłopoty dla brokera. I jeszcze jedna uwaga przemawiająca do wyobraźni. W 1998 roku splajtował fundusz założony przez noblistów oraz specjalistów od inwestycji - Long Term Capital Management. Strata wyniosła ok. 4,6 mld dol. Jedną z głównych przyczyn była zbyt wysoka dźwignia stosowana przez zarządzajacych. Według różnych źródeł wynosiła ok. 25:1, okresowo sięgając 50:1. W stosunku do kapitału zarządzanego przez fundusz uznano ją za niesłychanie wysoką. Przeciętna w tej branży to 5:1. Każdy, kto zamierza spekulować swoim kapitałem i korzystać z wysokiej dźwigni, powinien odpowiedzieć sobie na pytanie - jakie są jego szanse przetrwania, mając w pamięci ten (i wiele innych) przypadków.

 

Grzegorz Zalewski

ekspert DM BOŚ

Infor.pl
Wotum zaufania dla rządu Tuska: Expose i głosowanie po zwycięstwie Nawrockiego
11 cze 2025

Dzisiaj premier Donald Tusk przedstawi w Sejmie expose i złoży formalny wniosek o wotum zaufania dla swojego rządu. Zapowiedział to dzień po II turze wyborów prezydenckich, wygranych przez kandydata PiS Karola Nawrockiego. Choć rządząca koalicja dysponuje większością, głosowanie stało się testem jedności i pretekstem do podkreślenia koalicyjnych napięć oraz ambicji liderów ugrupowań współtworzących rząd.

[Sejm na żywo] Posiedzenie Sejmu 11 czerwca 2025 r.: wotum zaufania
11 cze 2025

11 czerwca o godz. 9:00 zostaną wznowione obrady Sejmu. Pierwszym punktem obrad będzie Rozpatrzenie wniosku Prezesa Rady Ministrów o wyrażenie przez Sejm Rzeczypospolitej Polskiej wotum zaufania Radzie Ministrów.

Za staż: dodatkowe 518 zł premii od 1 czerwca 2025 r., co miesiąc
11 cze 2025

W dniu 1 czerwca 2025 r. weszła w życia ustawa z dnia 20 marca 2025 r. o rynku pracy i służbach zatrudnienia. Ustawa reguluje szereg uprawnień dla osób bezrobotnych, pracodawców, urzędów pracy, osób z niepełnosprawnościami. W związku z wejściem przepisów w życie pojawiła się możliwość uzyskania aż 518 zł premii, od 1 czerwca 2025 r. co miesiąc za staż.

Nawet 1200 złotych dopłaty do prądu. Będzie bon energetyczny po nowemu. Kto dostanie pieniądze
11 cze 2025

Bon energetyczny po nowemu i to nawet 1200 złotych? Taki roczny zastrzyk gotówki mogą wkrótce otrzymać emeryci z najniższymi dochodami. Skąd te zmiany? Bo rząd pracuje nad rozwiązaniami, mającymi zrekompensować wzrost kosztów energii, po wejściu nowej opłaty od emisji dwutlenku węgla, którymi mają być obciążone także gospodarstwa domowe.

Świadczenie wspierające od 60 pkt w decyzji WZON? OzN mają sporo propozycji zmian
10 cze 2025

Osoby z niepełnosprawnościami proponują kilka ważnych nowości w zasadach przyznawania świadczenia wspierającego. Wśród postulatów znalazła się m.in. obniżka liczby punktów uprawniających do uzyskania pomocy.

Więcej inwestycji bez pozwolenia na budowę i inne zmiany w prawie budowlanym w 2025 r. [projekt deregulacyjny]
10 cze 2025

W dniu 10 czerwca 2025 r. Rada Ministrów przyjęła projekt ustawy o zmianie ustawy - Prawo budowlane oraz niektórych innych ustaw (tzw. projekt deregulacyjny). Nowelizacja ma na celu dalsze uproszczenie i przyspieszenie procesu inwestycyjno-budowlanego i zmniejszenie obciążeń administracyjnych. Wydłuży się m.in. lista inwestycji budowlanych, na które nie trzeba będzie uzyskiwać pozwolenia na budowę.

Likwidacja godzin dostępności nauczyciela w szkole. Nowelizacja Karty Nauczyciela
10 cze 2025

W dniu 10 czerwca 2025 r. w Wykazie prac legislacyjnych i programowych Rady Ministrów, opublikowano projekt ustawy o zmianie ustawy - Karta Nauczyciela (UDER54). Celem tej nowelizacji jest uchylenie przepisów dotyczących tzw. godzin dostępności nauczyciela w szkole. Rada Ministrów ma przyjąć ten projekt w lipcu 2025 r. Zmiany wejdą w życie najprawdopodobniej od nowego roku szkolnego 2025/2026.

W Sejmie: Wysokie opłaty za świadczenie wspierające. Płacą osoby niepełnosprawne. Co z tym zrobi rząd? {stopień znaczny}
10 cze 2025

24 804 zł to opłata zapłacona przez osobę niepełnosprawną kancelarii pośredniczącej w uzyskaniu świadczenia wspierającego. To szokujące kwoty pobrane od osób niepełnosprawnych. Jak to możliwe? System przyznawania tego świadczenia jest w ocenie osób niepełnosprawnych (w mojej także) tak patologiczny, że w naturalny sposób pojawiły się firmy pomagające osobom niepełnosprawnym w uzyskaniu świadczenia wspierającego. Osoby niepełnosprawne nie radzą sobie same. Dodatkowo są krzywdzone na poziomie WZON. No bo jak inaczej ocenić sytuację, gdy osoba niewidoma otrzymuje w WZON 61 punktów, osoba sparaliżowana od pasa w dół (20 lat na wózku) 43 punkty. To są jawne pokrzywdzenia tych osób niepełnosprawnych przez WZON. Więc pokrzywdzeni zwracają się o pomoc do prawników. A ci wystawiają wysokie rachunki.

Rodzice nie będą musieli przedstawiać zaświadczeń o niekaralności aby uczestniczyć w wycieczkach, czy innych zajęciach szkolnych. Zmiany w "ustawie Kamilka" w 2025 r.
10 cze 2025

W dniu 10 czerwca 2025 r. Rada Ministrów przyjęła przygotowany przez Ministerstwo Sprawiedliwości projekt ustawy o zmianie ustawy o przeciwdziałaniu zagrożeniom przestępczością na tle seksualnym i ochronie małoletnich, ustawy o Krajowym Rejestrze Karnym oraz ustawy – Prawo oświatowe. Projekt nowelizuje m. in przepisy wprowadzone w lutym 2024 r. tzw. ustawą Kamilka.

Nowe ułatwienia dla przedsiębiorców: dane z wykazu VAT dostępne na biznes.gov.pl od 1 października 2025 r.
10 cze 2025

Jest projekt ustawy, który zakłada wprowadzenie nowych regulacji umożliwiających przedsiębiorcom łatwiejszy dostęp do wykazu podatników VAT za pośrednictwem portalu biznes.gov.pl. Zmiany mają uprościć weryfikację kontrahentów, zwiększyć bezpieczeństwo obrotu gospodarczego i ograniczyć formalności papierowe.

pokaż więcej
Proszę czekać...