REKLAMA

REKLAMA

Kategorie
Zaloguj się

Zarejestruj się

Proszę podać poprawny adres e-mail Hasło musi zawierać min. 3 znaki i max. 12 znaków
* - pole obowiązkowe
Przypomnij hasło
Witaj
Usuń konto
Aktualizacja danych
  Informacja
Twoje dane będą wykorzystywane do certyfikatów.

Fundusze inwestycyjne wychodzą za granicę

Subskrybuj nas na Youtube
Dołącz do ekspertów Dołącz do grona ekspertów
Maciej Bednarek
inforCMS

REKLAMA

REKLAMA

Ryzyko korekty na warszawskiej giełdzie skłaniać będzie do inwestowania na zagranicznych rynkach. W ciągu ostatnich 12 miesięcy aktywa tych funduszy wzrosły o 230 proc., do 5,5 mld zł.

Zarządzający funduszami rekomendują inwestycje w krajach Europy Środkowo-Wschodniej.

Portfel typowego polskiego inwestora indywidualnego należy do najbardziej patriotycznych na świecie. Jego majątek, a więc nieruchomości, są polskie, za pośrednictwem funduszy inwestuje w polskie akcje i obligacje. Dodatkowo co najmniej 95 proc. aktywów, gromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych, lokowanych jest w Polsce (fundusze emerytalne nie mogą inwestować za granicą więcej niż 5 proc. aktywów).

- Wynika to z tego, że kiedy polska giełda przynosi rocznie około 60-proc. stopę zwrotu, jak to miało miejsce w ostatnim czasie, polscy inwestorzy nie czują potrzeby wychodzić poza tak dobrze prosperujący rynek - mówi Artur Wolak, doradca ds. portfeli inwestycyjnych Union Investment TFI.

Nie ma się jednak co łudzić, że tak spektakularna hossa na warszawskiej giełdzie trwać będzie bez końca. Zdaniem ekspertów korekta, która prędzej czy później zawita na giełdę, skłoni Polaków do odważniejszego inwestowania za granicą.

- Uważam, że może już koniec 2007 roku i rok 2008 będzie okresem, kiedy polscy inwestorzy odkryją, że dobrze zarabiać można nie tylko na rodzimym rynku - prognozuje Artur Wolak.

230-proc. wzrost aktywów

Polskie fundusze inwestujące na zagranicznych rynkach akcji już teraz są najdynamiczniej rozwijającą się grupą funduszy. W ciągu ostatniego roku ich aktywa wzrosły o prawie 230 proc., z 1,7 do 5,5 mld zł i stanowią 4 proc. aktywów ogółem. Fundusze realizują zróżnicowane strategie: inwestują globalnie, na rynku amerykańskim, rynkach rozwiniętych lub tylko w akcje spółek europejskich czy w Azji.

Taką inwestycję warto rozważyć nie tylko ze względu na wyczerpujący się potencjał wzrostu polskiego rynku. Inwestowanie w takie fundusze wpisuje się w podstawową zasadę inwestowania - dywersyfikację portfela. Żeby ograniczyć ryzyko, klasyczny portfel inwestycyjny powinien składać się z różnych klas aktywów oraz - poprzez dywersyfikację geograficzną - pozwalać na osiąganie zysków również na innych rynkach.

Kierunek Europa Środkowa

Jednak to, ile będzie można zarobić, w dużym stopniu zależy od wyboru właściwego rynku, a omijania tych, które mają mniejszy potencjał wzrostu.

Gdzie zatem lokować pieniądze?

- W szeroko rozumianej Europie Środkowo-Wschodniej. Podobnie jak Polska, większość krajów naszego regionu notuje silny wzrost gospodarczy. Cały region korzysta na globalizacji, a zwłaszcza na integracji europejskiej. Jeżeli ktoś wierzy w długoterminowy wzrost polskiej gospodarki, analogicznie takie myślenie powinien zaaplikować na wszystkie rynki regionu: Czechy, Węgry, Bułgarię, Rosję czy Turcję - przekonuje ekspert Union Investment TFI.

Za wyborem tego kierunku inwestowania przemawia również kwestia ryzyka walutowego. Kraje regionu są ogromnym importerem kapitału, dlatego ich waluty mają naturalną tendencję do umacniania się. Inwestując w akcje zachodnioeuropejskich czy amerykańskich spółek, oprócz znacznie niższego potencjału wzrostu tych gospodarek (na poziomie około 2 proc. rocznie), stosunkowy niski zysk dodatkowo pomniejszony będzie stratą na kursie walutowym.

Zdaniem Artura Wolaka, inwestowanie na dojrzałych i stabilnych rynkach (USA, Europa Zachodnia, Japonia), a taką możliwość daje kilka polskich funduszy, jest raczej propozycją dla inwestorów, którzy chcą dodatkowo zwiększyć bezpieczeństwo swojego portfela, a nie osiągać atrakcyjne stopy zwrotu. Ostrożnie trzeba też podchodzić do bardzo wzrostowych rynków, takich jak Chiny czy Indie, ponieważ mimo silnego wzrostu gospodarczego w tych krajach, rynki te nie są jeszcze całkowicie wiarygodne.

- Jeżeli ktoś chce zarabiać na chińskiej gospodarce, bo wierzy w dalszy jej wzrost, nie powinien inwestować bezpośrednio w akcje chińskich spółek, ale w akcje firm korzystających na boomie gospodarczym w Chinach, np. spółek surowcowych - radzi Artur Wolak.


Kliknij aby zobaczyć ilustrację.
Fundusze inwestycyjne wychodzą za granicę

Kliknij aby zobaczyć ilustrację.
Ile są warte akcje spółek z WIG20


Kliknij aby zobaczyć ilustrację.
Przykładowe inwestycje


Surowce, banki i nieruchomości

Na nasz region stawia też Arka BZ WBK AIB TFI. Towarzystwo wprowadziło do oferty fundusz akcji Środkowej i Wschodniej Europy, a na drugą połowę planuje uruchomienie jeszcze trzech funduszy, które zarabiać będą w tej części Europy (w tym dwa zamknięte).

- Będziemy inwestować w spółki postrzegane jako relatywnie tanie i działające na rynkach, gdzie należy spodziewać się wysokiego wzrostu gospodarczego. A takimi, w naszym przekonaniu, będą kraje naszego regionu. Stawiamy zwłaszcza na Węgry i Turcję - mówi Błażej Bogdziewicz, doradca inwestycyjny w BZ WBK AIB Asset Management.

W kręgu zainteresowania polskich funduszy znajdują się, oprócz spółek surowcowych, przede wszystkim akcje banków, które notują rekordowe wyniki. A wyniki mają szanse być jeszcze lepsze, ponieważ stopień korzystania z usług bankowych przez społeczeństwa Europy Środkowej pozostaje jeszcze daleko w tyle za krajami rozwiniętymi. Jednak głównym motorem wzrostu banków w tej części Europy będą kredyty hipoteczne.

- Udział kredytów hipotecznych w stosunku do PKB waha się od 1 proc. w Rosji do 12 proc. w Czechach, podczas gdy w Hiszpanii wynosi 53 proc., a w Wielkiej Brytanii 84 proc. - podkreśla Błażej Bogdziewicz.

Wśród atrakcyjnych branż eksperci wymieniają też budownictwo, zwłaszcza infrastrukturalne oraz sektor sprzedaży i usług detalicznych.

SZERSZA PERSPEKTYWA - RYNEK

Inwestycje zagraniczne polskich inwestorów indywidualnych w dużym stopniu ograniczają limity inwestycyjne narzucone ustawowo na otwarte fundusze emerytalne - OFE nie mogą zainwestować za granicą więcej niż 5 proc. swoich aktywów. O podniesienie tego limitu do 30 proc. wystąpił Krzysztof Rybiński, członek Komisji Nadzoru Finansowego i wiceprezes NBP. Przeciwnikiem takiego rozwiązania jest Ludwik Sobolewski, prezes Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. W tej sprawie odbędzie się debata z udziałem KNF i Ministerstwa Finansów.

Maciej Bednarek

maciej.bednarek@infor.pl

Zapisz się na newsletter
Najlepsze artykuły, najpoczytniejsze tematy, zmiany w prawie i porady. Skoncentrowana dawka wiadomości z różnych kategorii: prawo, księgowość, kadry, biznes, nieruchomości, pieniądze, edukacja. Zapisz się na nasz newsletter i bądź zawsze na czasie.
Zaznacz wymagane zgody
loading
Zapisując się na newsletter wyrażasz zgodę na otrzymywanie treści reklam również podmiotów trzecich
Administratorem danych osobowych jest INFOR PL S.A. Dane są przetwarzane w celu wysyłki newslettera. Po więcej informacji kliknij tutaj.
success

Potwierdź zapis

Sprawdź maila, żeby potwierdzić swój zapis na newsletter. Jeśli nie widzisz wiadomości, sprawdź folder SPAM w swojej skrzynce.

failure

Coś poszło nie tak

Źródło: GP

Oceń jakość naszego artykułu

Dziękujemy za Twoją ocenę!

Twoja opinia jest dla nas bardzo ważna

Powiedz nam, jak możemy poprawić artykuł.
Zaznacz określenie, które dotyczy przeczytanej treści:

REKLAMA

QR Code
Infor.pl
Zapisz się na newsletter
Zobacz przykładowy newsletter
Zapisz się
Wpisz poprawny e-mail
Autyzm lub ADHD przemilczany w rekrutacji. Dlaczego kandydaci o tym nie mówią

Osoby z autyzmem, ADHD czy inną formą neuroatypową nie mówią o tym fakcie podczas procesu rekrutacyjnego. Dlaczego? Okazuje się, że większy odsetek osób neuroatypowych częściej szuka pracy niż osób neuronormatywnych.

Niekorzystna specustawa dla wcześniejszych emerytów - pozorne wykonanie wyroku TK z 4 czerwca 2024 r. Zadowolone będą osoby nieobjęte tymi przepisami

Po opublikowaniu w dniu 3 marca 2025 r. założeń projektu ustawy o ustalaniu wysokości emerytur z Funduszu Ubezpieczeń Społecznych dla osób, które do 6 czerwca 2012 r. przeszły na emerytury wcześniejsze na stronach Rządowego Centrum Legislacji ukazał się długo oczekiwany projekt tej ustawy datowany na 4 czerwca 2025 r.

Firmy chcą zatrudniać księgowych, ale… nie mają kogo! Brakuje ekspertów z doświadczeniem

Mimo stabilnej sytuacji kadrowej i rosnących wynagrodzeń, aż 84% księgowych przyznaje: znalezienie doświadczonego specjalisty to dziś prawdziwe wyzwanie. Barometr nastrojów 2025 pokazuje, że firmy częściej planują rekrutację niż redukcje – ale idealny kandydat musi dziś mieć znacznie więcej niż tylko znajomość Excela.

Polacy zaciskają pasa. Najnowszy raport pokazuje, na czym oszczędzamy najczęściej

Aż 37,2% Polaków deklaruje ograniczenie wydatków na elektronikę – wynika z najnowszego raportu. W czołówce oszczędzanych kategorii znalazły się też meble, odzież i materiały budowlane. Eksperci wskazują na wysokie ceny, niską częstotliwość zakupów oraz zmieniające się priorytety konsumenckie.

REKLAMA

Wysokość opłat za krew i jej składniki w 2026 r. [PROJEKT RESORTU ZDROWIA z 3 czerwca 2025 r.]

6 czerwca 2025 r. do uzgodnień i konsultacji publicznych trafił projekt rozporządzenia Ministra Zdrowia w sprawie określenia wysokości opłat za krew i jej składniki w 2026 r. Resort zdrowia ma czas na określenie tych opłat do 30 czerwca 2025 r.

Nawet 185 tys. zł na samochód dla osoby z niepełnosprawnością. Rusza druga tura naboru wniosków PFRON 2025

Druga i zarazem ostatnia w tym roku tura naboru wniosków w programie "Samodzielność – Aktywność – Mobilność!" rozpocznie się 1 sierpnia 2025 r. To szansa na uzyskanie nawet 85 proc. dopłaty do zakupu samochodu przystosowanego do potrzeb osoby z niepełnosprawnością ruchową. Sprawdź limity, warunki i checklistę, która ułatwi Ci wypełnienie elektronicznego wniosku w systemie SOW.

Pozew o zachowek. Co powinien zawierać i gdzie złożyć dokumenty?

Jak napisać pozew o zachowek, by uniknąć błędów, które mogą spowolnić lub utrudnić dochodzenie należności? To ważne informacje dla osób, które zostały pominięte w testamencie lub otrzymały mniej niż im się należało.

Podwyżki pracowników samorządowych z wyrównaniem od 1 marca 2025 r. Rozporządzenie w Dzienniku Ustaw [STAWKI]

30 maja 2025 r. w Dzienniku Ustaw RP zostało opublikowane rozporządzenie podwyższające kwoty minimalnego miesięcznego poziomu wynagrodzenia zasadniczego pracowników samorządowych zatrudnionych na podstawie umowy o pracę. Rozporządzenie koryguje także katalog stanowisk.

REKLAMA

Bez księgowych ani rusz. Przedsiębiorcy doceniają ich nie tylko za rachunki, ale i za wsparcie strategiczne

Aż 75% przedsiębiorców w Polsce darzy swoje księgowe i księgowych dużym zaufaniem, a 71% uważa, że ich wiedza realnie wpływa na sukces firmy – wynika z najnowszego badania. Księgowi stają się dziś nie tylko strażnikami finansów, ale i partnerami w rozwoju biznesu.

Prezydent Andrzej Duda podpisał ważną ustawę. Prosiła go o to ministra z rządu Tuska

Prezydent Andrej Duda podpisał ustawę o jawności cen mieszkań, po wcześniejszym spotkaniu z minister Katarzyną Pełczyńską–Nałęcz. Nowe regulacje nakładają na deweloperów obowiązek prowadzenia stron internetowych, na których podawane mają być ceny mieszkań od początku sprzedaży do jej zakończenia.

REKLAMA