100 tys. zł inwestycji bez podatku. Czy to już koniec podatku Belki?

• OKI, czyli 100 tysięcy złotych inwestycji bez podatku
• Czym jest OKI i jak będzie działać?
• Co z nadwyżkami powyżej 100 tys. zł? Podatek, ale niższy
• Inspirowane Szwecją, dostosowane do Polski
• Wymierne korzyści podatkowe. Swobodny dostęp i elastyczność
• Koszty dla budżetu, korzyści dla obywateli
• Koniec podatku Belki? Nie tak szybko
• OKI jako przełomowe narzędzie inwestycyjne
• Komentarz ekspercki do OKI: Jarosław Sadowski, Dyrektor Departamentu Analiz, rankomat.pl

OKI, czyli 100 tysięcy złotych inwestycji bez podatku

– Proponujemy Osobiste Konto Inwestycyjne: 100 tys. zł bez podatku – ogłosił minister Domański na konferencji prasowej, prezentując długo wyczekiwany projekt. OKI ma pozwolić na efektywne oszczędzanie i inwestowanie do określonej kwoty bez konieczności płacenia 19-procentowego podatku od zysków kapitałowych. Przepisy miałyby wejść w życie w drugiej połowie 2026 roku, a pełny efekt byłby widoczny w roku 2027.

Czym jest OKI i jak będzie działać?

OKI, czyli Osobiste Konto Inwestycyjne, będzie dobrowolnym narzędziem dla inwestorów indywidualnych. Na konto będzie można wpłacać różnorodne aktywa:

• akcje,
• obligacje,
• fundusze ETF,
• inne instrumenty finansowe notowane na regulowanych rynkach.

Jednak nie wszystkie produkty finansowe będą miały równe traktowanie w ramach OKI. Limit inwestycji bez podatku to 100 000 zł, ale w przypadku lokat i obligacji oszczędnościowych tylko 25 000 zł może zostać objęte ulgą podatkową. Pozostała część musi być zainwestowana w bardziej rynkowe, a co za tym idzie – bardziej ryzykowne instrumenty.

Co z nadwyżkami powyżej 100 tys. zł? Podatek, ale niższy

Jeśli inwestor zdecyduje się wpłacić więcej niż 100 tys. zł, nadwyżka zostanie objęta nowym, niskim podatkiem, który – jak podkreślił minister – nie przekroczy 1%. Resort finansów podał, że stawka będzie mieściła się w przedziale 0,8–0,9% i będzie wyliczana w oparciu o aktualne oprocentowanie skarbowych papierów wartościowych oraz obowiązujący podatek od zysków kapitałowych.

Co ważne! Średnia wartość aktywów na koncie OKI będzie liczona miesięcznie lub kwartalnie, by uniknąć nadużyć związanych z jednodniowymi wpłatami i wypłatami, które mogłyby sztucznie obniżać podstawę opodatkowania.

Inspirowane Szwecją, dostosowane do Polski

Minister Domański zaznaczył, że OKI opiera się na szwedzkim rozwiązaniu ISK (Investeringssparkonto), które działa od 2012 roku i cieszy się ogromnym zainteresowaniem – korzysta z niego aż 40% dorosłych Szwedów.

– Dokonaliśmy analizy praktycznie wszystkich rozwiązań dostępnych obecnie w Unii Europejskiej i uznaliśmy, że model szwedzki jest najbardziej efektywny dla polskich gospodarstw domowych – wyjaśnił szef finansów i gospodarki.

Wymierne korzyści podatkowe. Swobodny dostęp i elastyczność

Andrzej Domański posłużył się prostym przykładem:

• Inwestując 50 000 zł przy 5% rocznej stopie zwrotu, dziś trzeba zapłacić 475 zł podatku Belki.
• Z OKI – ten sam inwestor zapłaci 0 zł.
• Przy 10% zysku i tej samej kwocie – korzyść podatkowa wynosi aż 950 zł.

OKI może więc stać się realnym narzędziem budowania oszczędności i majątku, zwłaszcza dla osób, które aktywnie inwestują. Środki zgromadzone na koncie OKI będą w pełni dostępne. Wypłata środków nie będzie ograniczona czasowo – można będzie je wypłacić w każdej chwili, bez utraty ulgi podatkowej. Rozwiązanie to ma więc przypominać nowoczesne konta inwestycyjne, ale z preferencyjnym traktowaniem fiskalnym.

Koszty dla budżetu, korzyści dla obywateli

Ministerstwo Finansów i Gospodarki przewiduje, że:

• W pierwszym pełnym roku działania OKI (2027), budżet straci ok. 250–300 mln zł z tytułu niższych wpływów podatkowych.
• W ciągu trzech lat Polacy mogą wpłacić na konta nawet 100 mld zł.

Choć dla budżetu to oznacza mniejsze wpływy, dla obywateli – potencjalnie większe zyski i większą motywację do inwestowania długoterminowego. A więc pojawiają się realne korzyści!

Koniec podatku Belki? Nie tak szybko

Podatek od zysków kapitałowych wprowadzony został w Polsce w 2002 roku przez ministra Marka Belkę. Od tego czasu stał się jednym z najbardziej krytykowanych przez inwestorów podatków, hamującym rozwój rynku kapitałowego wśród drobnych inwestorów. Jego stawka – 19% – obowiązuje do dziś i obejmuje zyski m.in. z:

• lokat bankowych,
• obligacji,
• funduszy inwestycyjnych,
• akcji.

OKI nie likwiduje podatku Belki, ale znacząco ogranicza jego działanie. To właśnie może być postrzegane jako największa zmiana w systemie podatkowym dla inwestorów od dwóch dekad.

OKI jako przełomowe narzędzie inwestycyjne

OKI ma potencjał, by zrewolucjonizować oszczędzanie i inwestowanie w Polsce. To nie tylko sposób na ominięcie podatku Belki dla inwestorów indywidualnych, ale również inspiracja do budowania długoterminowego kapitału wśród Polaków.

Choć pewne ograniczenia – jak limit 25 tys. zł dla lokat i obligacji – mogą zniechęcić osoby unikające ryzyka, to dla bardziej aktywnych inwestorów OKI może być najkorzystniejszym rozwiązaniem podatkowym od lat. Czas pokaże!

Komentarz ekspercki do OKI: Jarosław Sadowski, Dyrektor Departamentu Analiz, rankomat.pl

– Dla wielu Polaków rozczarowujące może być to, że w przypadku lokat i obligacji skarbowych limit w ramach OKI wyniesie nie 100 000 zł, a jedynie 25 000 zł. Pozostałe 75 000 zł, aby mogły być zwolnione z podatku od zysków kapitałowych, musi zostać zainwestowane np. w akcje, fundusze inwestycyjne czy ETF-y. Tymczasem większość Polaków wciąż preferuje najbezpieczniejsze produkty oszczędnościowe, nie chcąc narażać swoich środków na zmienność rynkową.

Zakładając, że ktoś dysponuje oszczędnościami w wysokości 100 000 zł, ale nie chce inwestować, będzie mógł ulokować w OKI jedynie 25 000 zł. Jego ulga podatkowa wyniesie wówczas 237,50 zł – przy założeniu rocznej lokaty z oprocentowaniem 5%. Gdyby możliwe było objęcie całej kwoty ulgowym limitem OKI, oszczędność podatkowa wyniosłaby 950 zł.

W takim przypadku korzyść będzie niższa o 712,50 zł w porównaniu do tego, czego wielu mogło się spodziewać po wcześniejszych zapowiedziach. To może ograniczyć realne zainteresowanie nowym rozwiązaniem wśród mniej zaawansowanych uczestników rynku finansowego.