REKLAMA

REKLAMA

Kategorie
Zaloguj się

Zarejestruj się

Proszę podać poprawny adres e-mail Hasło musi zawierać min. 3 znaki i max. 12 znaków
* - pole obowiązkowe
Przypomnij hasło
Witaj
Usuń konto
Aktualizacja danych
  Informacja
Twoje dane będą wykorzystywane do certyfikatów.

Fundusze inwestycyjne proponują klientom mniejsze zyski za bezpieczeństwo

Subskrybuj nas na Youtube
Dołącz do ekspertów Dołącz do grona ekspertów
Roman Grzyb

REKLAMA

Ostatnie wydarzenia na giełdach uświadomiły inwestorom starą prawdę, że giełda to nie maszynka do robienia pieniędzy. Panikę obserwowaliśmy też w funduszach inwestycyjnych, skąd wielu wycofuje pieniądze.

Tę ucieczkę widać we wszystkich TFI - mówi Bernard Waszczyk z Open Finanse. Najbardziej zdesperowani wycofują całkowicie pieniądze, kierując je na lokaty bankowe. W tym wypadku trzeba się jednak liczyć z koniecznością zapłacenia 19 proc. podatku od zysków kapitałowych (jeśli te zyski jeszcze są). Podatku Belki nie trzeba płacić przy funduszach parasolowych - gdy zmieniamy fundusz akcyjny na bezpieczny. Według Bernarda Waszczyka, to właśnie w dużej części klienci TFI odpowiadają za ostatnie paniczne wyprzedaże akcji na warszawskiej giełdzie. Przedstawiciele TFI są bardzo powściągliwi w wypowiedziach na ten temat. Prawdziwą skalę zjawiska poznamy na początku lutego, kiedy fundusze podadzą dane o stanie swoich aktywów.

Stabilne niewysokie zyski

REKLAMA

Po tak dużych spadkach na giełdach wszystko może się wydarzyć, a ceny akcji wielu firm zaczynają być atrakcyjne. - Zmiana funduszu na bezpieczny niesie ze sobą ryzyko, że wycofamy się z funduszu akcyjnego w najgorszym momencie - mówi Leszek Jedlewski, prezes TFI ING.

Jeśli jednak ktoś ma już dość ryzyka związanego z posiadaniem jednostek funduszy akcyjnych, to TFI proponują fundusze bezpieczne. Inwestując w nie, można spodziewać się niezbyt wysokich, ale stabilnych zysków - często porównywalnych z lokatami bankowymi. W wypadku funduszy gotówkowych jest to 4-4,5 proc. rocznie. Fundusz obligacyjne mogą dać zarobić: 4,5-5 proc. Z funduszy bezpiecznych największy zysk mogą dać fundusze stabilnego wzrostu - do końca roku 8-9 proc. Tu jednak istnieje pewne ryzyko, bo 30-40 proc. inwestycji takich funduszy to akcje, a reszta to bezpieczne obligacje i bony skarbowe. Bernard Błaszczyk uważa, że nawet dzisiaj to najlepsza propozycja dla młodych ludzi oszczędzających na przyszłą emeryturę. Za to trudno obecnie polecić tego rodzaju fundusze osobom, które inwestują na rok lub dwa.

Co na trudne czasy

Dalszy ciąg materiału pod wideo

REKLAMA

Niestety w ofercie większości polskich TFI nie ma typowych funduszy na trudne czasy, czyli na przykład inwestujących w złoto i inne metale szlachetne. Na naszym rynku znajdziemy je tylko w ofercie zagranicznych firm typu Blackrock czy Franklin Templeton - mówi Maciej Kossowski, prezes WalthSoloution. W tej sytuacji warto więc zastanowić nad funduszami rynku pieniężnego. Dają one teraz co prawda zyski porównywalne z lokatami bankowymi, ale będą one rosły w miarę wzrostu stóp procentowych. Kossowski zaleca ostrożność przy inwestycjach w fundusze obligacyjne - wraz ze wzrostem stóp procentowych w NBP tego typu fundusze będą miały słabsze wyniki. Rentowność obligacji wzrośnie, co spowoduje spadek cen tych papierów i w konsekwencji pogorszą się wyniki finansowe funduszy obligacyjnych. To zjawisko może być obserwowane w ciągu najbliższych dwóch, trzech kwartałów. Lepiej już samodzielnie kupić obligacje oferowane przez Ministerstwo Finansów - mówi Bernard Waszczyk.

Najlepsze z aktualnie oferowanych, obligacje dziesięcioletnie, w pierwszym roku dadzą zysk w wysokości 6,75 proc. Nawet jeśli będziemy chcieli spieniężyć je za rok, to trzeba będzie zapłacić skarbowi państwa odstępne, co przełoży się na spadek oprocentowania do 5,75 proc. (przed potrąceniem tzw. podatku Belki).

Fundusze pieniężne są zdecydowanie bardziej odporne na ryzyko podwyżki stóp procentowych, bo lokują w krótkoterminowe papiery dłużne. Fundusze pieniężne to bardzo dobre rozwiązanie na 2008 rok. Mogą przynieść zyski w przedziale 4-6 proc.

Ciekawszą propozycją mogą być też fundusze hedge i wszelkie produkty finansowe z tej kategorii (także lokaty strukturyzowane). Zarządzający takim funduszem ma szerokie możliwości inwestycyjne, łącznie z prawem inwestowania w kontrakty terminowe czy stosowania krótkiej sprzedaży. W efekcie zyski takiego funduszu mogą być wysokie nawet podczas spadków. To nie jest jednak instrumenty niskiego ryzyka.

Szanse na zysk

Analitycy zwracają uwagę, że przenosiny z funduszu akcji do funduszu pieniężnego mogą zmniejszyć spodziewane, przyszłe straty, jednak zmniejszają się jednocześnie szanse na odrobienie wcześniejszych strat. Jeżeli tej przeprowadzki nie zrobiliśmy do tej pory, to teraz raczej należy się wstrzymać z gwałtownymi ruchami. Trzeba też pamiętać o kosztach ewentualnej przeprowadzki. Zwykle w wypadku konwersji z funduszu akcji do funduszu bezpiecznego zarządzanych przez jedno TFI opłaty nie są pobierane. Jednak gdy będziemy kiedyś chcieli wrócić do funduszy bardziej agresywnych, to trzeba będzie za to zapłacić.

Prognozowane zyski funduszy bezpiecznych

Kliknij aby zobaczyć ilustrację.

PODATEK W FUNDUSZACH INWESTYCYJNYCH

Zyski z funduszy inwestycyjnych, zgodnie z ustawą o podatku dochodowym od osób fizycznych PIT, należą do grupy tzw. dochodów kapitałowych, które opodatkowane są 19 proc. stawką podatku. Polskie Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych (TFI) są płatnikiem tego podatku i odprowadzają go za uczestnika funduszu.

Podatek płacony jest od dochodu, czyli różnicy między kwotą obliczaną przy złożeniu zlecenia umorzenia jednostek a kwotą obliczoną przy wpłacie do funduszu. W przypadku straty podatek nie jest naliczany.

Konwersja (zamiana) jednostek uczestnictwa np. z funduszu akcji do funduszu ochrony kapitału w ramach jednego TFI również rodzi obowiązki podatkowe. Nie jest natomiast opodatkowana zamiana jednostek między subfunduszami tworzącymi tzw. fundusz parasolowy, bo te nie mają osobowości prawnej. Podatek od zysków z inwestycji w subfunduszach jest odroczony i płacony dopiero po ostatecznym wycofaniu środków z funduszu parasolowego.

Bardziej złożone są kwestie podatkowe w przypadku uczestnictwa w funduszach zagranicznych. Instytucje zarządzające funduszami zagranicznymi nie są płatnikiem tego podatku, a zatem z takiej inwestycji należy rozliczyć się samodzielnie na podstawie posiadanych informacji o uzyskanym dochodzie. W tym celu należy złożyć zeznanie PIT-36, w zależności od sytuacji podatnika - w poz. 187 lub 188, bądź w PIT-38 w poz. 37. W przypadku jednostek funduszy wycenianych w obcych walutach, kwoty wypłacone i wpłacone należy przeliczyć na złote według kursu z dnia operacji. PM

ROMAN GRZYB

roman.grzyb@infor.pl

OPINIA

MICHAŁ MACIERZYŃSKI

z portalu bankier.pl

Do łask wracają tradycyjne formy oszczędzania - lokaty bankowe i obligacje. Bardzo popularne okazują się też rachunki oszczędnościowe, które łączą zaletę wysokiego oprocentowania lokat, przy dużej płynności środków charakterystycznych dla rachunków bieżących. Przy lokatach długoterminowych banki oferują nawet 7 proc., jednak przy krótszych okresach, na przykład rocznych, jest to maksymalnie 6 proc. Z tego też względu konta oszczędnościowe z oprocentowaniem nawet 5-5,5 proc. znajdują coraz więcej zwolenników. Alternatywą pozostają zawsze obligacje Skarbu Państwa. Klienci mają do wyboru np. obligacje dwuletnie o stałym oprocentowaniu 5,5 proc. Dla osób szukających wyższych zysków są obligacje czteroletnie i dziesięcioletnie, oprocentowane odpowiednio 6,25 i 6,75 proc. w pierwszym okresie odsetkowym. Późniejsze oprocentowanie zależy od wysokości inflacji. Wszystkie te rozwiązania wydają się ciekawsze niż fundusze pieniężne lub obligacyjne. Jeśli nie chcemy szukać najlepszego oprocentowania rachunków, możemy wybrać właśnie taki sposób. Jest to opcja polecana klientom największych banków, które nie rozpieszczają oprocentowaniem depozytów. Wszystkie te formy oszczędzania mają jedną wadę - uzyskane oprocentowanie, po odliczeniu podatku Belki, będzie mniejsze niż zyski, które oferowały nam przez ostatnie lata fundusze inwestycyjne. Z tego powodu coraz większym zainteresowaniem cieszą się lokaty strukturyzowane. W ich przypadku zysk może sięgać kilkudziesięciu procent w ciągu trzech, czterech lat. Nie jest on pewny, a gwarancja zwrotu kapitału dotyczy tylko nominalnej wartości. Kierując przez ten czas pieniądze na lokatę, można by było zarobić bez większego ryzyka ponad 15 proc. w ciągu trzech lat. Przynajmniej tyle ryzykujemy przy wyborze tego produktu. W zamian mamy obietnicę zysku.

Zapisz się na newsletter
Najlepsze artykuły, najpoczytniejsze tematy, zmiany w prawie i porady. Skoncentrowana dawka wiadomości z różnych kategorii: prawo, księgowość, kadry, biznes, nieruchomości, pieniądze, edukacja. Zapisz się na nasz newsletter i bądź zawsze na czasie.
Zaznacz wymagane zgody
loading
Zapisując się na newsletter wyrażasz zgodę na otrzymywanie treści reklam również podmiotów trzecich
Administratorem danych osobowych jest INFOR PL S.A. Dane są przetwarzane w celu wysyłki newslettera. Po więcej informacji kliknij tutaj.
success

Potwierdź zapis

Sprawdź maila, żeby potwierdzić swój zapis na newsletter. Jeśli nie widzisz wiadomości, sprawdź folder SPAM w swojej skrzynce.

failure

Coś poszło nie tak

Źródło: GP

Oceń jakość naszego artykułu

Dziękujemy za Twoją ocenę!

Twoja opinia jest dla nas bardzo ważna

Powiedz nam, jak możemy poprawić artykuł.
Zaznacz określenie, które dotyczy przeczytanej treści:

REKLAMA

QR Code
Infor.pl
Zapisz się na newsletter
Zobacz przykładowy newsletter
Zapisz się
Wpisz poprawny e-mail
Minimalna pensja 2026: Rząd ustala 4806 zł brutto! Sprawdź, ile dostaniesz na rękę

Rząd ogłosił projekt rozporządzenia w sprawie minimalnego wynagrodzenia i stawki godzinowej na 2026 rok. Od 1 stycznia najniższa pensja ma wynosić 4806 zł brutto, a stawka godzinowa – 31,40 zł. To decyzja Rady Ministrów po fiasku negocjacji w Radzie Dialogu Społecznego.

Zanim ruszysz w trasę. Praktyczne rady na wakacyjne podróże samochodem

Odpowiednie przygotowanie do podróży ma kluczowe znaczenie dla bezpiecznego przebiegu wakacyjnej trasy. Regularna kontrola stanu technicznego samochodu, przemyślane pakowanie, zaplanowanie trasy oraz zadbanie o wygodę kierowcy mają bezpośredni wpływ na bezpieczeństwo – zarówno nasze, jak i innych osób na drodze.

Nowy minister rolnictwa zapowiada reformy: wsparcie dla aktywnych rolników, mniej biurokracji, silna pozycja Polski w UE

Minister Stefan Krajewski w pierwszym tygodniu urzędowania zapowiedział konkretne działania na rzecz polskiego rolnictwa. Stawia na wsparcie dla aktywnych rolników, deregulację przepisów, ochronę produkcyjnej funkcji wsi i silny głos Polski w unijnych negocjacjach handlowych. „Nowa siła rolnictwa” ma opierać się na współpracy resortu z instytucjami i rolnikami.

Nowe projekty KSR do konsultacji publicznych: wartości niematerialne i inwestycje w nieruchomości

Komitet Standardów Rachunkowości opublikował dwa projekty Krajowych Standardów Rachunkowości – dotyczące wartości niematerialnych i prawnych oraz inwestycji w nieruchomości. Dokumenty mają ujednolicić zasady ewidencji, wyceny i prezentacji tych aktywów. Opinie można zgłaszać do 30 września 2025 r.

REKLAMA

Odmowa dodatku z MOPS 2025 – jak się odwołać, jeśli masz orzeczenie o niepełnosprawności [WZÓR]

MOPS odmówił Ci dodatku, mimo że masz orzeczenie o niepełnosprawności? Takie decyzje zdarzają się coraz częściej, a często są błędne. Wiele osób rezygnuje z walki o swoje prawa, bo nie wie, jak się odwołać. W tym poradniku pokażemy Ci, co zrobić krok po kroku, jak napisać skuteczne odwołanie i gdzie je złożyć. Mamy darmowy wzór pisma, instrukcje prawne i konkretne wskazówki, dzięki którym odzyskasz należne świadczenie.

Co z podatkiem od nieruchomości, gdy brakuje dachu?

Trwałe i całkowite usunięcie dachu z budynku powoduje, że przestaje on być uznawany za budynek w rozumieniu ustawy o podatkach i opłatach lokalnych. Tym samym przestaje podlegać opodatkowaniu podatkiem od nieruchomości. Nie powstaje również nowy przedmiot opodatkowania, jakim jest budowla – ponieważ nie są spełnione przesłanki ustawowe.

Kwota wolna od podatku 60 tys. zł? Donald Tusk zabrał głos: Nie sądzę, żeby to było możliwe już w 2027 roku

Kwota wolna od podatku miała wzrosnąć do 60 tys. zł – to jedna z głównych obietnic Koalicji Obywatelskiej. Premier Donald Tusk studzi jednak nadzieje: zmiana nie nastąpi ani w 2026, ani najpewniej w 2027 roku. Prezydent elekt zapowiada: jeśli Sejm nie zadziała, zrobi to sam.

Opłaty za dodatkowe obligatoryjne usługi związane z umową kredytową są częścią całkowitego kosztu kredytu i muszą być ujęte w ramach RRSO – Wyrok TUSE z 13 lutego 2025 r.

W dniu 13 lutego 2025 r. na wokandzie Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej (TSUE) znalazła się nie tylko polska sprawa kredytu konsumenckiego, C-472/23, ale w tym samym dniu zostało również wydane rozstrzygnięcie w sprawie C-337/23 z wniosku prejudycjalnego sądu bułgarskiego, którego przedmiotem także były kwestie dotyczące kredytu konsumenckiego, a tym samym dotyczyły wykładni Dyrektywy 2008/48/WE.

REKLAMA

Masz orzeczenie o niepełnosprawności? Sprawdź, ile możesz dostać z MOPS, ZUS i PFRON – aktualna lista świadczeń na 2025 rok [TABELA]

Masz orzeczenie i żyjesz za kilkaset złotych miesięcznie? Możesz dostawać znacznie więcej. Wystarczy, że złożysz odpowiednie wnioski. W 2025 roku MOPS, ZUS i PFRON oferują realne wsparcie, o którym wiele osób nigdy nie usłyszało od urzędnika. Sprawdź, z jakich świadczeń możesz skorzystać i ile pieniędzy możesz zyskać – wszystko w jednym miejscu, przejrzyście i konkretnie.

Odpady w salonie? Nowe prawo dla fryzjerów i kosmetyczek od 2025 roku [Gość Infor.pl]

Czy salony beauty produkują odpady niebezpieczne? Nowe prawo nie pozostawia wątpliwości. Od 1 stycznia 2025 roku branża beauty – od fryzjerów, przez stylistki paznokci, aż po kosmetologów – podlega nowym, ścisłym przepisom dotyczącym gospodarki odpadami. Choć dla wielu właścicieli salonów to temat dotąd marginalny, dziś brak wiedzy może oznaczać wysokie kary.

REKLAMA