REKLAMA

REKLAMA

Kategorie
Zaloguj się

Zarejestruj się

Proszę podać poprawny adres e-mail Hasło musi zawierać min. 3 znaki i max. 12 znaków
* - pole obowiązkowe
Przypomnij hasło
Witaj
Usuń konto
Aktualizacja danych
  Informacja
Twoje dane będą wykorzystywane do certyfikatów.

Inwestycje bez ryzyka utraty kapitału

Subskrybuj nas na Youtube

REKLAMA

By zarobić na wzroście cen złota, ropy naftowej albo azjatyckich akcji, nie trzeba ryzykować ich zakupu. Lokata inwestycyjna uwalnia od ryzyka utraty kapitału.
Majowy spadek wartości jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych pokazał, że zyski z inwestycji w jednostki uczestnictwa funduszy mogą się szybko zmniejszyć. A co gorsza, może się okazać, że zmniejszył się zainwestowany w TFI kapitał. Do inwestorów, którzy chcą uniknąć takiej sytuacji, skierowane są oferty depozytowo-inwestycyjne, gwarantujące zwrot zainwestowanego kapitału przy jednoczesnej możliwości osiągnięcia wysokiego zysku. Produkty takie określane są jako strukturyzowane czy lokaty inwestycyjne lub lokaty gwarantowane bądź obligacje strukturyzowane.

Zysk niepewny, ale bez ryzyka

Konstrukcja inwestycji oparta jest na instrumentach pochodnych, dzięki czemu można osiągnąć dochód w zależności od tego, jak będzie się kształtowała cena instrumentu bazowego.
Załóżmy, że otwieramy lokatę inwestycyjną na 1,5 roku, opartą o cenę złota. Przy najprostszej konstrukcji zysk z takiej lokaty zostanie wypłacony, o ile cena złota wzrośnie w tym czasie. Jeżeli tak się nie stanie, inwestor otrzyma zwrot kapitał. Zaleta w porównaniu z bezpośrednią inwestycją jest taka, że gdyby cena kruszcu w tym czasie spadła, inwestor straciłby część kapitału.
Produkty strukturyzowane znajdują się pomiędzy bezpiecznymi instrumentami finansowymi dającymi gwarancje kapitału, a przy tym blisko instrumentów dających niepewny, ale i nieograniczony zysk lub stratę.
Produkty strukturyzowane są bardzo popularne w Europie, Stanach Zjednoczonych i Azji, gdzie zwrot z tradycyjnych depozytów był na niskim poziomie i już wcześniej inwestorzy zaczęli poszukiwać specjalnych form inwestycji. Zapotrzebowanie na tego typu produkty największe jest we Włoszech i w Niemczech. Szacuje się, że w Polsce, z uwagi na niskie stopy procentowe i niepewność na rynku akcji, rynek lokat inwestycyjnych będzie się szybko rozwijał. Zauważyły to już zagraniczne banki inwestycyjne.
Z uwagi na fakt, że wycena produktów pochodnych może być oparta o dowolne instrumenty, takie jak indeksy giełdowe, poszczególne akcje, obligacje, ceny surowców, kursy walut, stopy procentowe, raitingi różnych krajów, wyceny funduszy, a nawet warunki pogodowe, możliwości oferowania bardzo zróżnicowanych lokat są ogromne.
Możliwe są również różne sposoby liczenia zysku. Może to być średnia wartość w badanych okresach (tzw. datach pomiaru), zysk może być wyliczany przez porównanie stanu początkowego ze stanem na końcu okresu lokaty lub może być wypłacany za każdy dzień, w którym wycena danego instrumentu znajdowała się w określonym przedziale.
Banki inwestycyjne, w tym również współpracujące z nimi banki działające na rynku polskim, są bardzo elastyczne i dla kwot od 1 mln zł są skłonne ułożyć dla klienta jego wymarzoną kombinację instrumentów bazowych. Zresztą już oferowane na polskim rynku produkty strukturyzowane są czasami oparte na koszyku kilku instrumentów bazowych. Samodzielne stworzenie takiego portfela inwestycyjnego wymagałoby od inwestora wiele pracy, a koszty transakcyjne z pewnością byłyby bardzo duże. Nie wspominając już o konieczności rozliczenia się z fiskusem i dodatkowych formalnościach, jakich należy dopełnić przy uzyskiwaniu dochodów zagranicą.

Zalety różnych form prawnych

Produkty strukturyzowane mogą przyjmować w Polsce różne formy prawne, takie jak lokaty bankowe, bankowe papiery wartościowe, obligacje strukturyzowane, certyfikaty funduszy inwestycyjnych zamkniętych, polisy ubezpieczeniowe. Każda z tych form podlega innym regulacjom prawnym i dzięki temu daje różne dodatkowe korzyści.
Środki ulokowane w formie lokat bankowych czy strukturyzowanych certyfikatach depozytowych są gwarantowane przez Bankowy Fundusz Gwarancyjny. Dzięki udostępnianiu produktów strukturyzowanych w formie polis ubezpieczeniowych, środki zgromadzone na nich nie podlegają egzekucji komorniczej do 75 proc. wartości. Nie podlegają również dziedziczeniu. Atutami produktów oferowanych w formie funduszy inwestycyjnych zamkniętych i obligacji jest możliwość dopuszczenia ich do publicznego obrotu.
To duża zaleta, bo na razie większość oferowanych na polskim rynku lokat strukturyzowanych jest dostępna tylko w określonych terminach subskrypcji. Jednak można się spodziewać, że wraz z rozwojem rynku dojdzie do handlu danymi produktami na giełdzie lub wtórnego obrotu prowadzonego przez oferujące je banki, dzięki czemu można będzie zainwestować kapitał w dowolnym terminie.

Kliknij aby zobaczyć ilustrację.


Marcin Kobus
Wydział Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego
Zapisz się na newsletter
Najlepsze artykuły, najpoczytniejsze tematy, zmiany w prawie i porady. Skoncentrowana dawka wiadomości z różnych kategorii: prawo, księgowość, kadry, biznes, nieruchomości, pieniądze, edukacja. Zapisz się na nasz newsletter i bądź zawsze na czasie.
Zaznacz wymagane zgody
loading
Zapisując się na newsletter wyrażasz zgodę na otrzymywanie treści reklam również podmiotów trzecich
Administratorem danych osobowych jest INFOR PL S.A. Dane są przetwarzane w celu wysyłki newslettera. Po więcej informacji kliknij tutaj.
success

Potwierdź zapis

Sprawdź maila, żeby potwierdzić swój zapis na newsletter. Jeśli nie widzisz wiadomości, sprawdź folder SPAM w swojej skrzynce.

failure

Coś poszło nie tak

Źródło: GP

Oceń jakość naszego artykułu

Dziękujemy za Twoją ocenę!

Twoja opinia jest dla nas bardzo ważna

Powiedz nam, jak możemy poprawić artykuł.
Zaznacz określenie, które dotyczy przeczytanej treści:

REKLAMA

QR Code
Infor.pl
Zapisz się na newsletter
Zobacz przykładowy newsletter
Zapisz się
Wpisz poprawny e-mail
MRPiPS: nowe rozwiązania na rzecz osób z niepełnosprawnościami i przebudowa modelu orzekania o niepełnosprawności. Termin do 20 maja 2025 r. na składanie dokumentów

Rok 2025 jest wyjątkowo obfitujący w zmiany prawa czy też projekty zmian w zakresie uprawnień dla osób z niepełnosprawnościami i ogólnie dla całego systemu orzecznictwa. Ale to nie koniec! Idą kolejne zmiany i to na z góry określone lata: na 2026, 2027 a nawet 2028 r. Perspektywa odległa - to fakt, ale takie działania jak zapowiada resort pracy wymagają długiej perspektywy. Udało się dotrzeć do informacji, z których wynika, że MRPiPS ogłasza program: "Przebudowa modelu orzekania o niepełnosprawności". Co będzie obejmował program, do kogo jest skierowany i co można zyskać?

Znieważenie flagi państwowej – co grozi za obrazę symboli narodowych?

Flaga państwowa to jeden z najważniejszych symboli każdego kraju – wyraża tożsamość narodową, suwerenność, a także dumę z historii i wspólnoty obywatelskiej. W Polsce ochrona flagi jest zagwarantowana przepisami prawa, a jej znieważenie jest przestępstwem. Warto więc wiedzieć, czym jest znieważenie flagi Rzeczypospolitej Polskiej, jakie formy może przybrać oraz jakie sankcje grożą za tego rodzaju działanie.

Co najmniej 2074 zł brutto za pracę w majówkę?

Związek Zawodowy „Związkowa Alternatywa” apeluje do rządu o wprowadzenie wyższego wynagrodzenia dla pracowników wykonujących swoje obowiązki w trakcie dni świątecznych w majówkę. W opublikowanym komunikacie związkowcy proponują, by za trzy dni pracy (1,3 i 4 maja) wypłacana była kwota nie niższa niż 2074 zł brutto.

Powstaje kompletnie nowa gałąź gospodarki, kompletnie nowy zawód: tylko czy będą chętni [PROJEKT skierowany do stałej komisji]

Powstaje kompletnie nowa gałąź gospodarki, kompletnie nowy zawód - podkreśla Łukasz Krasoń. Jednak czy będą chętni na tą specyficzną i wymagającą dużego wysiłku psychicznego i fizycznego pracę?: Nie wiadomo też jak będzie z wynagrodzeniem, a nie wydaje się, żeby byli chętni do tej pracy tylko za minimalną krajową.

REKLAMA

500 plus na badania dla każdego Polaka powyżej 20 roku życia. Nowe świadczenie dostępne już od 5 maja

Mowa o nowym programie „Moje zdrowie – bilans zdrowia osoby dorosłej”, który będzie realizowany od 5 maja 2025 r. przez wszystkie placówki podstawowej opieki zdrowotnej oraz laboratoria diagnostyczne wpisane do ewidencji Krajowej Rady Diagnostów Laboratoryjnych, w ramach którego, każda osoba powyżej 20 roku życia, będzie mogła bezpłatnie (na koszt NFZ) wykonać badania laboratoryjne o łącznej wartości od ok. 230 zł do niemal 500 zł – w zależności od wskazań lekarskich i wieku pacjenta.

Donald Trump spotkał się z Karolem Nawrockim w Gabinecie Owalnym Białego Domu. "You will win"

Prezydent Stanów Donald Trump spotkał się w czwartek 1 maja 2025 r. z kandydatem na prezydenta RP Karolem Nawrockim - podał Biały Dom. Nawrocki relacjonował, że D. Trump przepowiadał mu wygraną w wyborach.

7 lat ważności niektórych orzeczeń o niepełnosprawności i inne zmiany. Nowelizacja rozporządzenia dot. orzekania o niepełnosprawności i stopniu niepełnosprawności

W dniu 30 kwietnia 2025 r. opublikowano projekt rozporządzenia ministra rodziny, pracy i polityki społecznej zmieniającego rozporządzenie w sprawie orzekania o niepełnosprawności i stopniu niepełnosprawności. Celem tej nowelizacji jest doprecyzowanie zasad wydawania orzeczeń o niepełnosprawności oraz o stopniu niepełnosprawności, a także wydłużenie okresów ważności tych orzeczeń. Co się dokładnie zmieni i od kiedy?

Skarbówka robi pogrom. Sprawdzają to teraz na potęgę i prześwietlają nas pięć lat wstecz. Kara to nawet 30 tysięcy złotych

Zaległości w podatkach prześwietlane są nawet pięć lat wstecz, a wlepiane kary sięgają nawet 20-30 tysięcy złotych. Urzędy skarbowe biorą po lupę właścicieli lokali i mieszkań oferowanych na popularnych portalach, takich jak Booking.com oraz Airbnb. Fiskus nie ma litości dla tych, którzy trudnią się krótkoterminowym najmem, ale zyskiem z państwem dzielić się nie chcą.

REKLAMA

Ukrywanie majątku przed komornikiem: czy grozi za to więzienie? Komornik wyjaśnia

Coraz więcej dłużników lokuje swoje pieniądze na aplikacjach takich jak Revolut czy Zen. Czy to bezpieczne rozwiązanie? Niekoniecznie. W Polsce celowe ukrywanie majątku przed egzekucją komorniczą może prowadzić do poważnych konsekwencji prawnych, w tym kary pozbawienia wolności.

Grill na balkonie? Uważaj - może kosztować Cię nawet 5 500 zł, a ognisko w ogrodzie - nawet 11 500 zł

Można śmiało powiedzieć, że majówka to narodowe święto grilla (a w nieco mniejszym zakresie - również ogniska). Mieszkańcy bloków - z przyczyn oczywistych - mogą zdecydować się wyłącznie na to pierwsze, a posiadacze własnych ogródków - rozniecić nieco większy płomień. Czy jednak takie przyjemności - w obrębie własnych balkonów i ogródków są legalne? Okazuje się, że nie w każdym przypadku, a ich nieroztropnych amatorów, mogą niekiedy spotkać niemiłe konsekwencje.

REKLAMA