REKLAMA

REKLAMA

Kategorie
Zaloguj się

Zarejestruj się

Proszę podać poprawny adres e-mail Hasło musi zawierać min. 3 znaki i max. 12 znaków
* - pole obowiązkowe
Przypomnij hasło
Witaj
Usuń konto
Aktualizacja danych
  Informacja
Twoje dane będą wykorzystywane do certyfikatów.

Czy i kiedy zmienić strategię

Subskrybuj nas na Youtube
Dołącz do ekspertów Dołącz do grona ekspertów
Ewa Bednarz

REKLAMA

Wielu inwestorów uzależnia wybór funduszu od koniunktury na rynku. W trakcie giełdowej hossy kupują akcyjne. W razie spodziewanego załamania, przechodzą do bezpieczniejszych. Nie zawsze się to jednak opłaca.

Inwestując w akcje, zawsze patrzymy na trend utrzymujący się na giełdzie. Równie ważna jest jednak ocena całej gospodarki. Gdy tempo wzrostu PKB się zwiększa, to znak, że decyzja o zainwestowaniu w fundusze akcyjne jest słuszna. W przypadku funduszy obligacji ważne jest natomiast zachowanie stopy procentowej, bo obligacje zawsze zachowują się odwrotnie.

Reakcja na zmiany

Co robić, gdy sytuacja się jednak zmienia, a indeksy giełdowe zaczynają spadać? Uciekać z funduszy akcyjnych czy przeczekać? Wszystko zależy od naszego wyczucia i założonego czasu inwestycji. Inwestowanie przez dziesięć lat i więcej zapewni zniwelowanie strat. Jeżeli jednak, wbrew radom, zainwestowaliśmy w akcje na dwa, trzy lata, warto rozważyć zmianę strategii. Bessa może bowiem trwać równie długo jak hossa.

Reakcja na zmianę koniunktury jest jak najbardziej usprawiedliwiona. Gorzej, gdy zdanie będziemy zmieniać co miesiąc lub nawet raz na kwartał. Wchodzenie w fundusz akcyjny na kilka tygodni, a przy pierwszym załamaniu rynku, ucieczka w fundusz obligacji, nie ma sensu. Można więcej stracić niż zyskać. Mało jest bowiem prawdopodobne, że zmieniając fundusz z akcyjnego na bezpieczny lub odwrotnie, trafimy w odpowiedni cykl koniunkturalny. W razie korekty zawsze istnieje też niebezpieczeństwo, że zareagujemy zbyt nerwowo i sprzedamy jednostki od razu, gdy tylko nastąpi załamanie, czyli po najniższej cenie (na początku spadki są zawsze największe). Może się również zdarzyć odkupienie jednostek, gdy wzrosty się już rozpoczną. Taka strata będzie ciężka do odrobienia.

Nie możemy też liczyć, że przeczekamy kilkutygodniową korektę w funduszu obligacji, bo w tak krótkim terminie możemy i w nich stracić.

Trzeba również pamiętać, że częste zmiany funduszy kosztują.

Potrącenia i opłaty

Każda sprzedaż jednostek oznacza potrącenie 19 proc. z zysków. Każdy powrót do funduszy akcyjnych to kilka procent opłaty dystrybucyjnej (chyba że możemy ją ominąć). Warto więc rozważyć, czy nie wykorzystać korekty, zwłaszcza bardzo silnej, do dokupowania jednostek. Może to przynieść dużo lepsze wyniki niż częsta zmiana strategii.

Ważne!

Hossa jest nazywana rynkiem byka, a oznacza długotrwałą silną tendencję wzrostową na rynku, której towarzyszą wzmożone zakupy papierów wartościowych. Z kolei bessa (rynek niedźwiedzia) - długotrwałą silną tendencję spadkową na rynku, której towarzyszy wzmożona sprzedaż papierów wartościowych


EWA BEDNARZ

gp@infor.pl

EKSPERT RADZI

l Jak sytuacja rynkowa wpływa na zyski z funduszy; kiedy wchodzić w akcje, a kiedy w obligacje?

Jeżeli idzie o odpowiedź na drugą część pytania, mogę jedynie powtórzyć to, co mówiłem wcześniej na temat wyboru funduszu - im dłuższa perspektywa oszczędzania, tym większy udział akcji w portfelu. Co do części pierwszej - zyski z funduszy dłużnych, bardzo bezpiecznych na ogół są większe niż z lokat bankowych. Coraz więcej Polaków ma oszczędności. Coraz więcej Polaków rozumie konieczność zadbania o własną przyszłość. Edukacja ekonomiczna szerokiej części społeczeństwa jest coraz lepsza. Z drugiej strony, wielu rodaków dość boleśnie przekonało się, że inwestowanie na giełdzie to nie jest zajęcie dla amatorów. Dlatego uważam, że fundusze inwestycyjne nie mają poważnej alternatywy.

Tomasz Boguty

prezes zarządu PKO TFI SA

l Od czego zależą wyniki funduszy?

Sytuacja rynkowa w największym stopniu determinuje wyniki osiągane przez fundusze inwestycyjne. Polityka inwestycyjna funduszu z góry określa rodzaje aktywów, które mogą być przedmiotem lokat, a także proporcje, w jakich powinny się one znaleźć w portfelu funduszu. Tym samym dokonując inwestycji w fundusz prowadzący np. agresywną politykę inwestycyjną, należy oczekiwać, że zarządzający funduszem będzie zastanawiał się nad tym, jakie akcje umieścić w portfelu, a nie czy w ogóle kupić akcje.

W zdecydowanej większości dostępnych na rynku produktów wyniki osiągane przez fundusze, w zależności od sprawności zarządzającego, będą wysoko skorelowane z wynikami indeksów, które służą do mierzenia koniunktury na danym rynku: akcji, obligacji czy też rynku pieniężnym. Tym samym główny ciężar związany z wyborem właściwego funduszu ponosi dystrybutor jednostek uczestnictwa funduszy, z którym nawiązuje kontakt osoba zainteresowana inwestycją. W zależności od indywidualnej sytuacji inwestora, oczekiwanej przez niego wysokości zysku, ale także tolerowanego poziomu ryzyka, można określić właściwy dla klienta zakres zaangażowania w instrumenty ryzykowne lub bezpieczne i przełożyć go na rozwiązania dostępne w ofercie produktowej banku.

Tomasz Gąsior

główny specjalista w Departamencie Centrum Inwestycyjne Deutsche Bank PBC

Zapisz się na newsletter
Najlepsze artykuły, najpoczytniejsze tematy, zmiany w prawie i porady. Skoncentrowana dawka wiadomości z różnych kategorii: prawo, księgowość, kadry, biznes, nieruchomości, pieniądze, edukacja. Zapisz się na nasz newsletter i bądź zawsze na czasie.
Zaznacz wymagane zgody
loading
Zapisując się na newsletter wyrażasz zgodę na otrzymywanie treści reklam również podmiotów trzecich
Administratorem danych osobowych jest INFOR PL S.A. Dane są przetwarzane w celu wysyłki newslettera. Po więcej informacji kliknij tutaj.
success

Potwierdź zapis

Sprawdź maila, żeby potwierdzić swój zapis na newsletter. Jeśli nie widzisz wiadomości, sprawdź folder SPAM w swojej skrzynce.

failure

Coś poszło nie tak

Źródło: GP

Oceń jakość naszego artykułu

Dziękujemy za Twoją ocenę!

Twoja opinia jest dla nas bardzo ważna

Powiedz nam, jak możemy poprawić artykuł.
Zaznacz określenie, które dotyczy przeczytanej treści:

REKLAMA

QR Code
Infor.pl
Zapisz się na newsletter
Zobacz przykładowy newsletter
Zapisz się
Wpisz poprawny e-mail
WZON. Tata nie wstaje z łóżka i Komisja przyznała mu 78 punktów wsparcia. Poniżenie osób niepełnosprawnych

Kolejny list czytelnika Infor.pl o nieprawidłowościach (jego zdaniem) w procesie przyznawania punktów przez WZON, od których zależy wysokość świadczenia wspierającego albo w ogóle jego przyznanie. Publikowaliśmy wcześniej listy np.: 1) osoby niewidomej, która otrzymała 61 punktów oraz osoby sparaliżowanej od pasa w dół z ... 43 punktami. Obie osoby to niepełnosprawność w stopniu znacznym, orzeczenia o niepełnosprawności stałe.

Zmiana terminu wypłaty ekwiwalentu za urlop [PROJEKT MRPiPS z 10 czerwca 2025]

W środę, 11 czerwca 2025 r. do uzgodnień, konsultacji publicznych i opiniowania trafił projekt ustawy o zmianie ustawy – Kodeks pracy oraz ustawy o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych. Projekt zakłada m.in. zmianę przepisów dotyczących wypłaty ekwiwalenty za urlop.

Karol Nawrocki odebrał uchwałę PKW o wyborze na urząd prezydenta

Karol Nawrocki odebrał uchwałę PKW w sprawie stwierdzenia wyniku wyboru prezydenta RP, którą podczas uroczystości na Zamku Królewskim wręczył mu szef PKW Sylwester Marciniak.

Jaki stopień niepełnosprawności uprawnia do... ? [Przykłady 2025]

To pytanie często zadają osoby z niepełnosprawnościami. Z jakim stopniem można ubiegać się o określone ulgi i świadczenia? Co przysługuje ze stopniem lekkim, umiarkowanym, a co ze znacznym? Prezentujemy kilka ważnych przykładów.

REKLAMA

Co dalej z paktem migracyjnym? UE wciąż czeka na ruch dwóch krajów, w tym Polski

Już 25 krajów UE przekazało swoje plany wdrażania paktu migracyjnego, nie zrobiły tego Węgry i Polska - wynika z opublikowanego w środę 11 czerwca raportu Komisji Europejskiej. KE wezwała w nim spóźnione państwa do przyspieszenia działań w tej sprawie.

Zatrudniasz Ukraińców w 2025? Sprawdź nowe obowiązki, kary do 30 tys. zł i możliwe dofinansowania

Zatrudnianie obywateli Ukrainy w Polsce to temat, który nie traci na aktualności. W 2025 roku, po wejściu w życie nowych przepisów z 1 czerwca, pracodawcy muszą szczególnie uważać na formalności, terminy i obowiązki. Jednocześnie mogą skorzystać z atrakcyjnych form wsparcia finansowego. Sprawdź, jak legalnie zatrudnić obywatela Ukrainy i jakie dokumenty są potrzebne.

Konkurs MEN: Bezpłatne studia podyplomowe przygotowujące do wykonywania zawodu nauczyciela w kształceniu zawodowym /zgłoszenia do 10 lipca 2025/

Ministerstwo Edukacji Narodowej ogłosiło konkurs na studia podyplomowe przygotowujące do wykonywania zawodu nauczyciela w kształceniu zawodowym dla obecnych i przyszłych nauczycieli. Na realizację projektów przeznaczono niemal 50 mln zł.

Kiedy zakończenie roku szkolnego 2024/2025? Kiedy rozpoczęcie roku szkolnego 2025/2026? /Kalendarz roku szkolnego/

Choć jeszcze niedawno rozbrzmiewał pierwszy dzwonek, dziś uczniowie i nauczyciele odliczają już ostatnie dni do wakacji. Kiedy zakończenie roku szkolnego 2024/2025? A co z rokiem szkolnym 2025/2026? Jak wygląda kalendarz roku szkolnego 2025/2026?

REKLAMA

ZUS, urlop, PIT i ryzyko. Umowa o pracę czy B2B? Porównanie na przykładach z 2025 roku

Coraz więcej osób rozważa przejście z etatu na własną działalność. Równie często pracodawcy zamiast umowy o pracę proponują współpracę w modelu B2B. W 2025 roku po zmianach w składkach ZUS i podatkach ten wybór staje się jeszcze bardziej istotny. W artykule porównujemy te formy współpracy, pokazując różnice w wynagrodzeniu, zabezpieczeniach i ryzykach na konkretnych liczbach i przykładach.

Nawet 30 tys. zł kary za podpalenia, w tym za wypalanie traw i rozniecanie ognia w lasach, na łąkach i torfowiskach

Zostaną wprowadzone wyższe kary za podpalenia, w tym za wypalanie traw i rozniecanie ognia w lasach, na łąkach i torfowiskach. Tak zakłada projekt autorstwa Ministerstwa Sprawiedliwości. Zgodnie z propozycją górna granica grzywny za sprowadzenie zagrożenia pożarowego wzrośnie z 5 do 30 tys. zł; mandaty za wykroczenia wzrosną z 500 zł do 5 tys. zł.

REKLAMA