REKLAMA

REKLAMA

Kategorie
Zaloguj się

Zarejestruj się

Proszę podać poprawny adres e-mail Hasło musi zawierać min. 3 znaki i max. 12 znaków
* - pole obowiązkowe
Przypomnij hasło
Witaj
Usuń konto
Aktualizacja danych
  Informacja
Twoje dane będą wykorzystywane do certyfikatów.

W co zainwestować w 2008 roku

Subskrybuj nas na Youtube
Dołącz do ekspertów Dołącz do grona ekspertów
Małgorzata Kwiatkowska
Małgorzata Kwiatkowska
inforCMS

REKLAMA

REKLAMA

Fatalny początek roku na światowych giełdach i spadające stopy zwrotu agresywnych funduszy inwestycyjnych ostudziły nadzieje na szybki zysk. Zatem jak bezpiecznie zainwestować swoje oszczędności?
 

Ostatnie lata hossy na Giełdzie Papierów Wartościowych pomnażały zyski inwestujących w fundusze, którzy teraz przyglądają się topniejącym stopom zwrotu, a w przypadku inwestycji krótszych niż rok często wysokim stratom. Inwestycja w agresywne fundusze akcji przed sześcioma miesiącami to obecnie w wielu przypadkach strata od kilkunastu do 30 proc.

Zdecydują USA

REKLAMA

Wstępem do obecnych głębokich spadków na giełdach był wybuch kryzysu na rynku ryzykownych kredytów hipotecznych w połowie 2007 r. w Stanach Zjednoczonych. Teraz obawy przed ewentualną recesją w USA wyznaczają kierunek notowań na światowych rynkach kapitałowych. Warszawski WIG20 od początku 2008 roku do 22 stycznia tracił 17,6 proc., a WIG 18,9 proc. To sprawia, że budowa portfela inwestycyjnego jest obecnie trudniejsza niż jeszcze rok wcześniej, kiedy inwestycje koncentrowały się na rosnącej giełdzie.

Jedną z podstawowych zasad przy budowie portfela inwestycyjnego jest rozpoznanie poziomu ryzyka, jakie inwestor jest w stanie przyjąć. Przeceny na giełdach sprowadzają akcje do coraz bardziej atrakcyjnych poziomów. Dla osób, które nie boją się ryzyka związanego z rynkiem kapitałowym i lokują środki na kilka lat, największy potencjał mimo wszystko mają akcje, szczególnie na rynkach, których gospodarki nie są uzależnione od gospodarki amerykańskiej. Do tej grupy analitycy i zarządzający zaliczają kraje Europy Środkowo Wschodniej. Ostatnie spadki nie odstraszyły TFI od rozszerzania inwestycji na ten region. Niedawno o wprowadzeniu do oferty funduszy inwestujących w akcje spółek z tzw. Nowej Europy poinformował Skarbiec TFI.

- Co do samych akcji, należy się odwołać do zdrowego rozsądku, a nie liczenia przeszłych zysków albo strat, łapania „dołków” ani „górek”. Liczy się ocena pespektyw wzrostu na przyszłość, odpowiedni horyzont inwestycji i świadomość ryzyka. Dla kogoś, kto ma takie nastawienie akcje, polskie i zagraniczne, pozostają najbardziej atrakcyjną alternatywą - mówi GP Artur Wolak, doradca ds. strategii inwestycyjnych w Union Investment.

Dalszy ciąg materiału pod wideo

Trudno wskazać jednoznacznie na najlepszy moment do inwestycji na rynku kapitałowym. Specjaliści szacują, że dno notowań np. na warszawskim parkiecie może wyznaczyć spadek indeksu WIG 20 do ok. 2,5 tys. pkt. Termin największych spadków zależy od rozwoju sytuacji w USA, a na trwałe odbicie możemy poczekać do III kwartału. Wahania notowań mogą w tym czasie powodować duże zmiany w wycenach jednostek uczestnictwa funduszy.

Lokaty i rynek pieniężny

- W ciągu roku powinien pojawić się dobry moment na zakup akcji. Warto będzie poczekać na wyraźny sygnał zarówno z polskiego rynku, jak i rynków międzynarodowych - mówi GP Paweł Borys, prezes AKJ TFI.

REKLAMA

Jeśli obawa przed ryzykiem związanym z rynkiem akcji jest zbyt wielka, warto przyjrzeć się funduszom, w których udział akcji jest mniejszy, zrównoważonym (inwestują w akcje 40-60 proc. środków) lub stabilnego wzrostu (do 40 proc. w akcje), a pozostała część portfela to papiery dłużne. Niższy poziom ryzyka oznacza jednak, że przy sprzyjającej sytuacji na giełdach stopa zwrotu tych funduszy będzie niższa niż funduszy o wyższym udziale akcji.

Krzysztof Stupnicki, prezes AIG TFI, zakłada, że odbicie na GPW nastąpi wcześniej niż w II półroczu tego roku, a najlepsze perspektywy w czasie zawirowań na rynku mają spółki budowlane, informatyczne i handlowe dzięki fundamentom, perspektywie napływu środków unijnych i rosnącemu popytowi krajowemu. Pod presją znajdą się natomiast banki i spółki surowcowe, a w przypadku tak niedawno popularnych deweloperów, którzy mają dobre wyniki, dopiero czeka nas korekta na rynku mieszkaniowym.

Lokaty i rynek pieniężny

Jeśli nad skłonnością do ryzyka przewagę bierze chęć ochrony własnych środków, można wybierać wśród funduszy rynku pieniężnego lub z ochroną kapitału, dla których w oczekiwaniu na wzrost stóp procentowych w Polsce i poszukiwanie przez banki źródeł kapitału coraz większą konkurencją stają się obecnie lokaty z rosnącym oprocentowaniem. Należy jednak pamiętać, że wcześniejsze zerwanie lokaty oznacza utratę całości lub części wypracowanego zysku.

Możliwości wyjścia z inwestycji w dowolnym momencie są mniejsze również w przypadku funduszy z ochroną kapitału, które po zakończeniu inwestycji mają zapewnić wypłatę co najmniej takiej kwoty jak ulokowana na początku (ochrona kapitału może obejmować 100 proc. kapitału lub mniej, np. 90 proc.). Mają one najczęściej charakter zamknięty, są oferowane w określonym czasie i wymagają powierzenia pieniędzy na dłuższy okres (kilka lat).

Wśród otwartych funduszy inwestycyjnych jednymi z najbezpieczniejszych są fundusze gotówkowe oraz rynku pieniężnego, które lokują środki w krótkoterminowe instrumenty dłużne, m. in. bony skarbowe i pieniężne, bankowe papiery wartościowe i lokaty bankowe. Tu ryzyko utraty kapitału jest niewielkie. Dają one szanse na wyższe stopy zwrotu niż na przykład z lokat, ale efekty podwyżek stóp procentowych są w ich przypadku widoczne później niż na depozytach.

Zarządzający polecają przyjrzenie się produktom związanym z polskim rynkiem obligacji.

- Obligacje polskie, ze względu na inflację, walkę z nią, mogą być interesujące w końcówce roku 2008. Na razie zalecana jest ostrożność i raczej preferowanie rynku pieniężnego - mówi GP Mariusz Staniszewski, prezes Noble Funds.

Choć fundusze obligacji zaliczane są do produktów bezpiecznych, część może w krótkim lub nawet średnim okresie przynieść stratę, głownie kiedy rosną stopy procentowe. To powoduje spadek cen niektórych rodzajów obligacji (zwłaszcza o stałym oprocentowaniu i długich terminach do wykupu), a tym samym spadek wycen tytułów uczestnictwa.

JAK INWESTOWAĆ Z TFI

• Inwestor powinien określić, jakie ryzyko jest w stanie zaakceptować oraz horyzont czasowy inwestycji. Wyniki funduszy pokazują, że najbardziej opłacalne są długoterminowe inwestycje w akcje, trwające nawet kilkanaście lat.

• Przed wyborem produktu warto porównać stopę zwrotu poszczególnych funduszy. Ważna jest stopa zwrotu, jaką fundusz osiąga nie tylko w ostatnich miesiącach czy roku, ale również w poprzednich latach.

• Należy pamiętać o odpowiedniej dywersyfikacji inwestycji, czyli podzieleniu jej na kilka koszyków i zainwestowaniu zgodnie z odpowiednio dobranymi strategiami.

• W czasie dekoniunktury można się zabezpieczyć, dokonując konwersji środków do bezpieczniejszych funduszy i w ten sposób przeczekać okres spadków na GPW. Taki moment trudno jest jednak precyzyjnie przewidzieć. Dla początkujących inwestorów dobrym rozwiązaniem może być inwestycja w fundusze z mniejszym udziałem akcji (np. fundusze stabilnego wzrostu) czy produkty z ochroną kapitału.

• Warto rozważyć wybór funduszu parasolowego, ponieważ przenoszenie środków pomiędzy subfunduszami o różnych strategiach, działających w ramach jednego funduszu parasolowego, zwolnione jest z podatku od zysków kapitałowych. Klienci płacą podatek dopiero po całkowitym wyjściu z funduszu parasolowego.

MAŁGORZATA KWIATKOWSKA

malgorzata.kwiatkowska@infor.pl

OPINIA

PAWEŁ ZAWADZKI

doradca inwestycyjny DM IDMSA

Przy budowie portfela decyduje nie kwota, a wiek i sytuacja finansowa inwestora oraz profil ryzyka. Jeśli inwestor ma średnią awersję do ryzyka, jest na wczesnych stadiach kariery, można zaryzykować rozpoczęcie już teraz ostrożnej budowy portfela akcji. Zakładając kilkuletni okres inwestycji, dysponując 100 tys. zł, mógłby zaryzykować do 60 proc. w bardziej ryzykowne instrumenty finansowe, kupować akcje lub skorzystać z funduszy inwestycyjnych. Kwotę przeznaczoną na inwestycje w bardziej ryzykowne instrumenty podzieliłbym na dwie części: ok. 20 proc. w metale szlachetne, 20 proc. w akcje spółek polskich (wykorzystywałbym okresowe przeceny na GPW). Pozostałe 60 proc. ulokowałbym na lokatach krótkoterminowych (20 proc.) oraz w obligacje skarbowe o stałym oprocentowaniu (40 proc.) o zapadalności powyżej pięciu lat. W drugiej połowie roku rozważyłbym przeniesienie części środków z lokat bankowych oraz kruszców na rynek akcji, aby osiągnąć strukturę lokat: 10 proc. złoto, 50 proc. akcje spółek polskich, 40 proc. obligacje Skarbu Państwa o stałym oprocentowaniu.

WOJCIECH BIAŁEK

główny analityk w SEB TFI

Dopiero latem i jesienią będzie czas na inwestycje na rynku akcji z kilkuletnim horyzontem. Do tego czasu majętny inwestor może zabezpieczać się, lokując swój kapitał w jednym z funduszy hedgingowych z grupy tzw. market neutra. Jeśli ktoś nie chce się bawić w polowanie na oczekiwane w najbliższych tygodniach odbicie na rynku akcji, powinien zainteresować się rynkiem walutowym. Jeśli w III kwartale dojdzie do nawrotu kryzysu, chwilowy odwrót inwestorów zagranicznych powinien w II połowie roku przełożyć się na silny wzrost kursów walut względem złotego. Posiadacze skromniejszych portfeli też mogą rozważyć częściową dywersyfikację walutowej struktury oszczędności, lokując część w walutach. Kto nie chce brać na siebie ryzyka, temu pozostaje rynek pieniężny.

Piotr Przedwojski,

doradca inwestycyjny funduszy Arka,

kierownik rynku akcji w BZ WBK Asset Management

Dobrym sposobem zmniejszenia ryzyka jest dywersyfikacja inwestycji: na rynku są dostępne fundusze inwestujące w różnych regionach lub sektorach. Właściwym krokiem jest podzielenie oszczędności na kilka transz, na przykład w tygodniowych odstępach. Zastosowanie takiej metody zalecałbym obecnie, kiedy akcje zostały już przecenione i wydają się atrakcyjne, ale jest ryzyko, że ceny jeszcze spadną. Przy wyborze funduszy akcyjnych trzeba się kierować jakością zarządzania, którą pokazują wyniki inwestycyjne. Fundusze akcyjne należy oceniać w perspektywie co najmniej pięciu lat.

Zapisz się na newsletter
Najlepsze artykuły, najpoczytniejsze tematy, zmiany w prawie i porady. Skoncentrowana dawka wiadomości z różnych kategorii: prawo, księgowość, kadry, biznes, nieruchomości, pieniądze, edukacja. Zapisz się na nasz newsletter i bądź zawsze na czasie.
Zaznacz wymagane zgody
loading
Zapisując się na newsletter wyrażasz zgodę na otrzymywanie treści reklam również podmiotów trzecich
Administratorem danych osobowych jest INFOR PL S.A. Dane są przetwarzane w celu wysyłki newslettera. Po więcej informacji kliknij tutaj.
success

Potwierdź zapis

Sprawdź maila, żeby potwierdzić swój zapis na newsletter. Jeśli nie widzisz wiadomości, sprawdź folder SPAM w swojej skrzynce.

failure

Coś poszło nie tak

Źródło: GP

Oceń jakość naszego artykułu

Dziękujemy za Twoją ocenę!

Twoja opinia jest dla nas bardzo ważna

Powiedz nam, jak możemy poprawić artykuł.
Zaznacz określenie, które dotyczy przeczytanej treści:

REKLAMA

QR Code
Infor.pl
Zapisz się na newsletter
Zobacz przykładowy newsletter
Zapisz się
Wpisz poprawny e-mail
Ważny apel ZUS do Polaków. Nie róbcie tego w czerwcu, bo stracicie duże pieniądze

Nadal pracować czy już nie. Z tym dylematem mierzą się ci, którzy osiągnęli emerytalny wiek. Jeśli już ktoś zdecyduje się na pożegnanie z zawodowym życiem, nie bez znaczenia jest moment przejścia na zasłużony odpoczynek. Niektóre miesiące pod tym względem są po prostu fatalne. Do takich należy czerwiec. Decyzja o przejściu teraz na ZUS-owską pensję może oznaczać stratę nawet kilkuset złotych w skali miesiąca. W skali roku to naprawdę duże pieniądze.

WZON. Tata nie wstaje z łóżka i Komisja przyznała mu 78 punktów wsparcia. Poniżenie osób niepełnosprawnych

Kolejny list czytelnika Infor.pl o nieprawidłowościach (jego zdaniem) w procesie przyznawania punktów przez WZON, od których zależy wysokość świadczenia wspierającego albo w ogóle jego przyznanie. Publikowaliśmy wcześniej listy np.: 1) osoby niewidomej, która otrzymała 61 punktów oraz osoby sparaliżowanej od pasa w dół z ... 43 punktami. Obie osoby to niepełnosprawność w stopniu znacznym, orzeczenia o niepełnosprawności stałe.

Zmiana terminu wypłaty ekwiwalentu za urlop [PROJEKT MRPiPS z 10 czerwca 2025]

W środę, 11 czerwca 2025 r. do uzgodnień, konsultacji publicznych i opiniowania trafił projekt ustawy o zmianie ustawy – Kodeks pracy oraz ustawy o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych. Projekt zakłada m.in. zmianę przepisów dotyczących wypłaty ekwiwalenty za urlop.

Karol Nawrocki odebrał uchwałę PKW o wyborze na urząd prezydenta

Karol Nawrocki odebrał uchwałę PKW w sprawie stwierdzenia wyniku wyboru prezydenta RP, którą podczas uroczystości na Zamku Królewskim wręczył mu szef PKW Sylwester Marciniak.

REKLAMA

Jaki stopień niepełnosprawności uprawnia do... ? [Przykłady 2025]

To pytanie często zadają osoby z niepełnosprawnościami. Z jakim stopniem można ubiegać się o określone ulgi i świadczenia? Co przysługuje ze stopniem lekkim, umiarkowanym, a co ze znacznym? Prezentujemy kilka ważnych przykładów.

Co dalej z paktem migracyjnym? UE wciąż czeka na ruch dwóch krajów, w tym Polski

Już 25 krajów UE przekazało swoje plany wdrażania paktu migracyjnego, nie zrobiły tego Węgry i Polska - wynika z opublikowanego w środę 11 czerwca raportu Komisji Europejskiej. KE wezwała w nim spóźnione państwa do przyspieszenia działań w tej sprawie.

Zatrudniasz Ukraińców w 2025? Sprawdź nowe obowiązki, kary do 30 tys. zł i możliwe dofinansowania

Zatrudnianie obywateli Ukrainy w Polsce to temat, który nie traci na aktualności. W 2025 roku, po wejściu w życie nowych przepisów z 1 czerwca, pracodawcy muszą szczególnie uważać na formalności, terminy i obowiązki. Jednocześnie mogą skorzystać z atrakcyjnych form wsparcia finansowego. Sprawdź, jak legalnie zatrudnić obywatela Ukrainy i jakie dokumenty są potrzebne.

Konkurs MEN: Bezpłatne studia podyplomowe przygotowujące do wykonywania zawodu nauczyciela w kształceniu zawodowym /zgłoszenia do 10 lipca 2025/

Ministerstwo Edukacji Narodowej ogłosiło konkurs na studia podyplomowe przygotowujące do wykonywania zawodu nauczyciela w kształceniu zawodowym dla obecnych i przyszłych nauczycieli. Na realizację projektów przeznaczono niemal 50 mln zł.

REKLAMA

Kiedy zakończenie roku szkolnego 2024/2025? Kiedy rozpoczęcie roku szkolnego 2025/2026? /Kalendarz roku szkolnego/

Choć jeszcze niedawno rozbrzmiewał pierwszy dzwonek, dziś uczniowie i nauczyciele odliczają już ostatnie dni do wakacji. Kiedy zakończenie roku szkolnego 2024/2025? A co z rokiem szkolnym 2025/2026? Jak wygląda kalendarz roku szkolnego 2025/2026?

ZUS, urlop, PIT i ryzyko. Umowa o pracę czy B2B? Porównanie na przykładach z 2025 roku

Coraz więcej osób rozważa przejście z etatu na własną działalność. Równie często pracodawcy zamiast umowy o pracę proponują współpracę w modelu B2B. W 2025 roku po zmianach w składkach ZUS i podatkach ten wybór staje się jeszcze bardziej istotny. W artykule porównujemy te formy współpracy, pokazując różnice w wynagrodzeniu, zabezpieczeniach i ryzykach na konkretnych liczbach i przykładach.

REKLAMA