REKLAMA

REKLAMA

Kategorie
Zaloguj się

Zarejestruj się

Proszę podać poprawny adres e-mail Hasło musi zawierać min. 3 znaki i max. 12 znaków
* - pole obowiązkowe
Przypomnij hasło
Witaj
Usuń konto
Aktualizacja danych
  Informacja
Twoje dane będą wykorzystywane do certyfikatów.

Jak budować portfel inwestycyjny, żeby osiągnąć oczekiwany zysk

Subskrybuj nas na Youtube
Dołącz do ekspertów Dołącz do grona ekspertów
Grzegorz Świetlik

REKLAMA

Najważniejszy dla klienta TFI wcale nie jest dobór zarządzającego jego pieniędzmi, ale odpowiednie zbudowanie portfela inwestycyjnego.


Jako inwestorzy często przyglądamy się wynikom poszczególnych funduszy, w których mamy zainwestowane środki i narzekamy lub chwalimy poszczególnych zarządzających, ale jedna z najważniejszych decyzji, przed którymi stoimy, budując nasz portfel inwestycyjny, to właściwe dobranie do niego różnych klas aktywów (dobór zarządzających będzie miał znaczenie drugorzędne). Alokacja aktywów będzie zależała od dostępności instrumentów na rynku, ale dostępne będą przynajmniej trzy - akcje, obligacje i gotówka. Wraz z rozwojem rynku i dostępności produktów pole wyboru się poszerza - dochodzą obligacje korporacyjne, waluty, zagraniczne akcje, nieruchomości itd.

Budując portfel, podejmujemy wiele decyzji, natomiast musimy zwrócić uwagę, że często różne decyzje mogą być ze sobą powiązane i tak naprawdę jedna kluczowa decyzja może wpłynąć na to, jak zachowuje się nasz portfel. Jedna - może szczęśliwa lub nieudana - decyzja może zadecydować, czy będziemy liczyć zyski czy straty na koniec roku.

Posługując się analogią z pogodą, jeżeli wychodzimy z domu, możemy zostawić płaszcz i parasol i pojechać do pracy rowerem zamiast samochodem. Nasz poziom zadowolenia będzie zależał od tego, czy prognoza pogody się spełniła i nie padało. Wydaje się, że podejmowaliśmy wiele decyzji - jak się ubrać, jak się dostać do pracy, czy zabrać parasol - ale tak naprawdę wszystkie decyzje były zdeterminowane jednym czynnikiem, a mianowicie naszym optymistycznym podejściem do prognozy pogody.

Inwestorzy często stają przed podobnym wyzwaniem. Decyzje są podejmowane tak, aby osiągnąć atrakcyjną stopę zwrotu, biorąc pod uwagę akceptowalny poziom ryzyka i nasze oczekiwania co do przyszłości. Te z kolei są kształtowane przez naszą analizę kluczowych czynników wpływających na zysk i ryzyko.

Część decyzji inwestycyjnych ma binarny charakter - chcę siedzieć na gotówce, czy zainwestować w akcje? Właściwa decyzja ma dalekosiężne konsekwencje. Ponieważ wszyscy (raczej wszyscy) jesteśmy omylni, lepiej chronić się przed konsekwencjami błędu, dywersyfikując nasz portfel, wybierając instrumenty, które mogą przynieść zyski nawet wtedy, gdy inne będą traciły na wartości. Oczywiście jeżeli jesteśmy nieomylni, dywersyfikacja nie jest nam potrzebna, gdyż środki zainwestowane w mniej atrakcyjne instrumenty obniżą naszą łączną stopę zwrotu.

Wybór dobrego zarządzającego dla danej klasy aktywów jest już drugorzędny. Badania empiryczne wskazały, że do 90 proc. wyników portfela może zostać przypisanych do decyzji o alokacji aktywów. Pokazuje to, jak ważna, a jednocześnie, jak trudna jest ta decyzja.

Grzegorz Świetlik

 Fortis Investments

Zapisz się na newsletter
Najlepsze artykuły, najpoczytniejsze tematy, zmiany w prawie i porady. Skoncentrowana dawka wiadomości z różnych kategorii: prawo, księgowość, kadry, biznes, nieruchomości, pieniądze, edukacja. Zapisz się na nasz newsletter i bądź zawsze na czasie.
Zaznacz wymagane zgody
loading
Zapisując się na newsletter wyrażasz zgodę na otrzymywanie treści reklam również podmiotów trzecich
Administratorem danych osobowych jest INFOR PL S.A. Dane są przetwarzane w celu wysyłki newslettera. Po więcej informacji kliknij tutaj.
success

Potwierdź zapis

Sprawdź maila, żeby potwierdzić swój zapis na newsletter. Jeśli nie widzisz wiadomości, sprawdź folder SPAM w swojej skrzynce.

failure

Coś poszło nie tak

Źródło: INFOR

Oceń jakość naszego artykułu

Dziękujemy za Twoją ocenę!

Twoja opinia jest dla nas bardzo ważna

Powiedz nam, jak możemy poprawić artykuł.
Zaznacz określenie, które dotyczy przeczytanej treści:

REKLAMA

QR Code

© Materiał chroniony prawem autorskim - wszelkie prawa zastrzeżone. Dalsze rozpowszechnianie artykułu za zgodą wydawcy INFOR PL S.A.

Infor.pl
Zapisz się na newsletter
Zobacz przykładowy newsletter
Zapisz się
Wpisz poprawny e-mail
Nieoczekiwana sierpniowa waloryzacja emerytur - emeryci i renciści muszą tego dopilnować, żeby otrzymać wyższe świadczenia

Zgodnie z obecnie obowiązującymi przepisami ustawy z dnia 17.12.1998 r. o emeryturach i rentach z Funduszu Ubezpieczeń Społecznych - waloryzacja emerytur i rent przeprowadzana jest raz w roku, od 1 marca. Na wskaźnik waloryzacji, który decyduje o kwocie podwyżki - ma wpływ kilka czynników (w tym zwłaszcza ubiegłoroczna inflacja). Dotychczas nie była jednak zagwarantowana minimalna kwota takiej corocznej waloryzacji. Stan ten - ma ulec zmianie już w sierpniu 2025 r.

Ważny apel ZUS do Polaków. Nie róbcie tego w czerwcu, bo stracicie duże pieniądze

Nadal pracować czy już nie. Z tym dylematem mierzą się ci, którzy osiągnęli emerytalny wiek. Jeśli już ktoś zdecyduje się na pożegnanie z zawodowym życiem, nie bez znaczenia jest moment przejścia na zasłużony odpoczynek. Niektóre miesiące pod tym względem są po prostu fatalne. Do takich należy czerwiec. Decyzja o przejściu teraz na ZUS-owską pensję może oznaczać stratę nawet kilkuset złotych w skali miesiąca. W skali roku to naprawdę duże pieniądze.

WZON. Tata nie wstaje z łóżka i Komisja przyznała mu 78 punktów wsparcia. Poniżenie osób niepełnosprawnych

Kolejny list czytelnika Infor.pl o nieprawidłowościach (jego zdaniem) w procesie przyznawania punktów przez WZON, od których zależy wysokość świadczenia wspierającego albo w ogóle jego przyznanie. Publikowaliśmy wcześniej listy np.: 1) osoby niewidomej, która otrzymała 61 punktów oraz osoby sparaliżowanej od pasa w dół z ... 43 punktami. Obie osoby to niepełnosprawność w stopniu znacznym, orzeczenia o niepełnosprawności stałe.

Zmiana terminu wypłaty ekwiwalentu za urlop [PROJEKT MRPiPS z 10 czerwca 2025]

W środę, 11 czerwca 2025 r. do uzgodnień, konsultacji publicznych i opiniowania trafił projekt ustawy o zmianie ustawy – Kodeks pracy oraz ustawy o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych. Projekt zakłada m.in. zmianę przepisów dotyczących wypłaty ekwiwalenty za urlop.

REKLAMA

Karol Nawrocki odebrał uchwałę PKW o wyborze na urząd prezydenta

Karol Nawrocki odebrał uchwałę PKW w sprawie stwierdzenia wyniku wyboru prezydenta RP, którą podczas uroczystości na Zamku Królewskim wręczył mu szef PKW Sylwester Marciniak.

Jaki stopień niepełnosprawności uprawnia do... ? [Przykłady 2025]

To pytanie często zadają osoby z niepełnosprawnościami. Z jakim stopniem można ubiegać się o określone ulgi i świadczenia? Co przysługuje ze stopniem lekkim, umiarkowanym, a co ze znacznym? Prezentujemy kilka ważnych przykładów.

Co dalej z paktem migracyjnym? UE wciąż czeka na ruch dwóch krajów, w tym Polski

Już 25 krajów UE przekazało swoje plany wdrażania paktu migracyjnego, nie zrobiły tego Węgry i Polska - wynika z opublikowanego w środę 11 czerwca raportu Komisji Europejskiej. KE wezwała w nim spóźnione państwa do przyspieszenia działań w tej sprawie.

Zatrudniasz Ukraińców w 2025? Sprawdź nowe obowiązki, kary do 30 tys. zł i możliwe dofinansowania

Zatrudnianie obywateli Ukrainy w Polsce to temat, który nie traci na aktualności. W 2025 roku, po wejściu w życie nowych przepisów z 1 czerwca, pracodawcy muszą szczególnie uważać na formalności, terminy i obowiązki. Jednocześnie mogą skorzystać z atrakcyjnych form wsparcia finansowego. Sprawdź, jak legalnie zatrudnić obywatela Ukrainy i jakie dokumenty są potrzebne.

REKLAMA

Konkurs MEN: Bezpłatne studia podyplomowe przygotowujące do wykonywania zawodu nauczyciela w kształceniu zawodowym /zgłoszenia do 10 lipca 2025/

Ministerstwo Edukacji Narodowej ogłosiło konkurs na studia podyplomowe przygotowujące do wykonywania zawodu nauczyciela w kształceniu zawodowym dla obecnych i przyszłych nauczycieli. Na realizację projektów przeznaczono niemal 50 mln zł.

Kiedy zakończenie roku szkolnego 2024/2025? Kiedy rozpoczęcie roku szkolnego 2025/2026? /Kalendarz roku szkolnego/

Choć jeszcze niedawno rozbrzmiewał pierwszy dzwonek, dziś uczniowie i nauczyciele odliczają już ostatnie dni do wakacji. Kiedy zakończenie roku szkolnego 2024/2025? A co z rokiem szkolnym 2025/2026? Jak wygląda kalendarz roku szkolnego 2025/2026?

REKLAMA