REKLAMA

REKLAMA

Kategorie
Zaloguj się

Zarejestruj się

Proszę podać poprawny adres e-mail Hasło musi zawierać min. 3 znaki i max. 12 znaków
* - pole obowiązkowe
Przypomnij hasło
Witaj
Usuń konto
Aktualizacja danych
  Informacja
Twoje dane będą wykorzystywane do certyfikatów.

Kryzys sprzyja funduszom obligacji

Subskrybuj nas na Youtube
Dołącz do ekspertów Dołącz do grona ekspertów
Małgorzata Kwiatkowska
Małgorzata Kwiatkowska
inforCMS

REKLAMA

REKLAMA

Krajowe fundusze dłużne w listopadzie miały średnią stopę zwrotu 3,45 proc. To jeden z najlepszych wyników spośród funduszy otwartych. Najwięcej zarobił Allianz FIO subfundusz Allianz Obligacji - zyskał 13,98 proc.

- Ceny odrobiły sporą część strat z października. Na wyniki funduszu, w którym większość portfela stanowią polskie papiery skarbowe, pozytywnie wpłynął udział obligacji długoterminowych oraz inwestycje w rządowe obligacje niemieckie i amerykańskie. Skorzystaliśmy też na osłabieniu złotego - mówi Marek Mikuć, wiceprezes Allianz TFI.

REKLAMA

Przez niemal dwa lata na wyniki funduszy dłużnych niekorzystnie wpływał cykl podwyżek stóp procentowych w Polsce. Kolejne decyzje Rady Polityki Pieniężnej o podwyżkach powodowały wzrost rentowności obligacji i spadek ich cen. A to przekłada się na spadek wyceny jednostek funduszy, które trzymają je w portfelach. Teraz funduszom obligacji powinny sprzyjać obniżki stóp. RPP w listopadzie obniżyła główną stopę do 5,75 proc. Redukcji oprocentowania dokonały banki centralne w Europie.

- Jesteśmy optymistycznie nastawieni do rynku obligacji. Uważamy, że te inwestycje długoterminowo przyniosą satysfakcjonujące stopy zwrotu. Można oczekiwać szeregu obniżek stóp. Ostatnia decyzja RPP to początek - dodaje Marek Mikuć.

Marcin Mróz, ekonomista Fortis Banku, szacuje, że jeśli nadal będzie się oddalać perspektywa wejścia Polski do strefy euro, a dynamika PKB w 2009 roku spadnie do 3 proc. lub niżej, na koniec przyszłego roku stopa referencyjna może spaść do 4 proc. Na cyklu obniżek stóp skorzystać mogą fundusze, które mają obligacje o stałym oprocentowaniu i długim okresie zapadalności. Przy spadku stóp ich ceny rosną najbardziej.

REKLAMA

- Jeśli ktoś poszukuje alternatywy do inwestycji w lokatę bankową, ma ostatnią szansę na skorzystanie ze wzrostów na rynku obligacji. W zależności od zapadalności papierów, fundusze obligacyjne w przyszłym roku będą mogły zarobić od 5-6 proc., przy krótszym okresie zapadalności portfela, do 10-12 proc., w przypadku dłuższych portfeli - mówi Dariusz Lasek z Union Investment TFI.

Dalszy ciąg materiału pod wideo

Polskiemu rynkowi obligacji nie sprzyja mała aktywność inwestorów zagranicznych. Jak wskazuje Paweł Kielek, diler papierów skarbowych w ABN Amro, dominują teraz instytucje krajowe, głównie OFE. To właśnie negatywne nastawienie inwestorów do rynków rozwijających się Europy skłoniło ich w październiku do wyprzedaży polskich papierów i doprowadziło do spadku cen obligacji.

- Popyt zagranicy ograniczają obawy o osłabienie złotego. Gdyby nie to, rynek byłby znacznie wyżej. Kiedy obawy miną, obligacje o rentowności ok. 6 proc. okażą się znowu atrakcyjne - mówi wiceprezes Allianz TFI.

Przed zakupem jednostek funduszu dłużnego skarbowego warto sprawdzić jego politykę inwestycyjną. Niektóre fundusze w statutach zapisały, że mogą kupować także papiery komercyjne. A te ostatnio nie zawsze dają zyski. Inwestycje w obligacje firm powiązanych kapitałowo ze spółkami rosyjskimi w ostatnich miesiącach były przyczyną strat funduszu SEB 2 Obligacji i Bonów Skarbowych.

MAŁGORZATA KWIATKOWSKA

malgorzata.kwiatkowska@infor.pl

Zapisz się na newsletter
Najlepsze artykuły, najpoczytniejsze tematy, zmiany w prawie i porady. Skoncentrowana dawka wiadomości z różnych kategorii: prawo, księgowość, kadry, biznes, nieruchomości, pieniądze, edukacja. Zapisz się na nasz newsletter i bądź zawsze na czasie.
Zaznacz wymagane zgody
loading
Zapisując się na newsletter wyrażasz zgodę na otrzymywanie treści reklam również podmiotów trzecich
Administratorem danych osobowych jest INFOR PL S.A. Dane są przetwarzane w celu wysyłki newslettera. Po więcej informacji kliknij tutaj.
success

Potwierdź zapis

Sprawdź maila, żeby potwierdzić swój zapis na newsletter. Jeśli nie widzisz wiadomości, sprawdź folder SPAM w swojej skrzynce.

failure

Coś poszło nie tak

Źródło: GP

Oceń jakość naszego artykułu

Dziękujemy za Twoją ocenę!

Twoja opinia jest dla nas bardzo ważna

Powiedz nam, jak możemy poprawić artykuł.
Zaznacz określenie, które dotyczy przeczytanej treści:

REKLAMA

QR Code
Infor.pl
Zapisz się na newsletter
Zobacz przykładowy newsletter
Zapisz się
Wpisz poprawny e-mail
Świadczenie wspierające od 60 pkt w decyzji WZON? OzN mają sporo propozycji zmian

Osoby z niepełnosprawnościami proponują kilka ważnych nowości w zasadach przyznawania świadczenia wspierającego. Wśród postulatów znalazła się m.in. obniżka liczby punktów uprawniających do uzyskania pomocy.

Więcej inwestycji bez pozwolenia na budowę i inne zmiany w prawie budowlanym w 2025 r. [projekt deregulacyjny]

W dniu 10 czerwca 2025 r. Rada Ministrów przyjęła projekt ustawy o zmianie ustawy - Prawo budowlane oraz niektórych innych ustaw (tzw. projekt deregulacyjny). Nowelizacja ma na celu dalsze uproszczenie i przyspieszenie procesu inwestycyjno-budowlanego i zmniejszenie obciążeń administracyjnych. Wydłuży się m.in. lista inwestycji budowlanych, na które nie trzeba będzie uzyskiwać pozwolenia na budowę.

Likwidacja godzin dostępności nauczyciela w szkole. Nowelizacja Karty Nauczyciela

W dniu 10 czerwca 2025 r. w Wykazie prac legislacyjnych i programowych Rady Ministrów, opublikowano projekt ustawy o zmianie ustawy - Karta Nauczyciela (UDER54). Celem tej nowelizacji jest uchylenie przepisów dotyczących tzw. godzin dostępności nauczyciela w szkole. Rada Ministrów ma przyjąć ten projekt w lipcu 2025 r. Zmiany wejdą w życie najprawdopodobniej od nowego roku szkolnego 2025/2026.

W Sejmie: Wysokie opłaty za świadczenie wspierające. Płacą osoby niepełnosprawne. Co z tym zrobi rząd? {stopień znaczny}

24 804 zł to opłata zapłacona przez osobę niepełnosprawną kancelarii pośredniczącej w uzyskaniu świadczenia wspierającego. System przyznawania tego świadczenia jest w ocenie osób niepełnosprawnych (w mojej także) tak patologiczny, że w naturalny sposób pojawiły się firmy pomagające osobom niepełnosprawnym w uzyskaniu świadczenia wspierającego. Osoby niepełnosprawne nie radzą sobie same. Dodatkowo są krzywdzone na poziomie WZON. No bo jak inaczej ocenić sytuację, gdy osoba niewidoma otrzymuje w WZOB 61 punktów, osoba sparaliżowana od pasa w dół (20 lat na wózku) 43 punkty. To są jawne pokrzywdzenia tych osób niepełnosprawnych przez WZON. Więc pokrzywdzeni zwracają się o pomoc do prawników. A ci wystawiają wysokie rachunki.

REKLAMA

Rodzice nie będą musieli przedstawiać zaświadczeń o niekaralności aby uczestniczyć w wycieczkach, czy innych zajęciach szkolnych. Zmiany w "ustawie Kamilka" w 2025 r.

W dniu 10 czerwca 2025 r. Rada Ministrów przyjęła przygotowany przez Ministerstwo Sprawiedliwości projekt ustawy o zmianie ustawy o przeciwdziałaniu zagrożeniom przestępczością na tle seksualnym i ochronie małoletnich, ustawy o Krajowym Rejestrze Karnym oraz ustawy – Prawo oświatowe. Projekt nowelizuje m. in przepisy wprowadzone w lutym 2024 r. tzw. ustawą Kamilka.

Nowe ułatwienia dla przedsiębiorców: dane z wykazu VAT dostępne na biznes.gov.pl od 1 października 2025 r.

Jest projekt ustawy, który zakłada wprowadzenie nowych regulacji umożliwiających przedsiębiorcom łatwiejszy dostęp do wykazu podatników VAT za pośrednictwem portalu biznes.gov.pl. Zmiany mają uprościć weryfikację kontrahentów, zwiększyć bezpieczeństwo obrotu gospodarczego i ograniczyć formalności papierowe.

Co się stało w Austrii? Ogłoszono 3 dniową żałobę

Co się stało w Austrii? Ogłoszono 3 dniową żałobę. Doszło do tragicznego wydarzenia! Co gorsza takich zdarzeń jest coraz więcej w Europie, nie tylko w Stanach Zjednoczonych Ameryki.

Masz radio w samochodzie? Możesz spodziewać się kontroli

Właściciele samochodów – zarówno osoby prywatne, jak i przedsiębiorcy – powinni pamiętać o opłatach za używanie odbiorników radiofonicznych. Chodzi o konieczność opłacania abonamentu RTV za radioodbiornik zamontowany w pojeździe. Jaka jest opłata abonamentowa w 2025 r.? Kto jest zwolniony?

REKLAMA

Kredyty w złotówkach pod lupą TSUE. Dr P. Szcześniak: WIBOR jest zgodny z polską ustawą o kredycie hipotecznym i unijnym rozporządzeniem BMR

WIBOR jest zgodny zarówno z polską ustawą o kredycie hipotecznym, jak i z unijnym rozporządzeniem BMR. Podlega w związku z tym szczególnym wymogom informacyjnym i zaostrzonej kontroli jego wyznaczania. Wykluczone więc wydaje się, aby postanowienia odwołujące się do WIBOR zostały przez Trybunał Sprawiedliwości lub sąd krajowy kwalifikowane jako niedozwolone postanowienia umowne w rozumieniu tzw. abuzywności – pisze dr hab. Paweł Szczęśniak z Katedry Prawa Finansowego Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej.

Wakacyjny top 5: Nawet 8000 zł na rękę. Sprawdź, gdzie zarobisz najwięcej

Szukasz dobrze płatnej pracy na lato? W sezonie 2025 możesz zarobić nawet 8000 zł na rękę! Sprawdź, które zawody sezonowe oferują najwyższe stawki godzinowe i gdzie warto szukać ofert, by maksymalnie wykorzystać wakacyjny czas.

REKLAMA