Na pewno nie stracisz

Konstrukcja tzw. polis strukturyzowanych zakłada, że klient nie straci zainwestowanego kapitału, a może liczyć na ponadprzeciętne zyski, jeśli inwestycja w wybrane przez ubezpieczyciela instrumenty finansowe powiedzie się. W tym roku takie polisy sprzedawały dwie firmy: Warta i ING Nationale-Nederlanden. Tej pierwszej dwie akcje sprzedaży polis Warta Klik Światowy i Warta Zysk Azjatycki przyniosły łączenie 164 mln zł. ING Nationale-Nederlanden oferowało Inwestycyjną Lokatę Ubezpieczeniową (ILU), na którą klienci wpłacili 65 mln zł. Obie firmy zachęcone powodzeniem zapowiadają, że w przyszłym roku wprowadzą podobne oferty.
Takie polisy cieszą się zainteresowaniem tych inwestorów, którzy chcą zamrozić swoje pieniądze na 2-3 lata. Towarzystwa przeprowadzają akcje sprzedaży takich produktów, które trwają około miesiąca. Wynika to z tego, że wszystkie zebrane od klientów pieniądze są lokowane w tym samym czasie w instrumenty finansowe, w których zyski zależą od zachowania indeksów giełdowych. Im bardziej ich wartość wzrośnie, tym większy zarobek dla klienta. Nie ponosi o­n za to ryzyka spadku indeksów giełdowych, bo ubezpieczyciel daje gwarancję, że klient nie straci zainwestowanych pieniędzy.

Cena ryzyka

Ryzyko straty biorą na siebie ubezpieczyciele, ale ma o­no swoją cenę. Zarabiają na ewentualnych zyskach, bo klientowi nie oddają wszystkich zarobionych pieniędzy. Warunki umowy określają tzw. udział klienta we wzroście indeksów. W Warcie było to 42 proc. udziału we wzroście indeksów giełd azjatyckich. W ING Nationale-Nederlanden na portfel inwestycyjny składały się WIG20, czyli indeks 20 największych spółek notowanych na warszawskiej giełdzie i Eurostoxx 50, oparty na kursach 50 największych europejskich spółek notowanych na giełdzie we Frankfurcie nad Menem. Ustalono, że klientowi przypadnie 37 proc. z zysków wykazanych przez WIG20 i 60 proc. z tych osiągniętych z inwestycji w Eurostoxx 50.

Minimalna ochrona

Ponieważ celem takich polis jest pomnażanie powierzonego kapitału, sumy ubezpieczenia na wypadek śmierci czy nieszczęśliwego wypadku są symboliczne. Na przykład w ING Nationale-Nederlanden było to 102 proc. wpłaconej składki, jeśli inwestor nie miał więcej niż 60 lat.
Jeśli miał między 60 a 65 lat, było to już tylko 101 proc., a powyżej 65 roku życia już tylko 100,5 proc. wpłaconej składki. W Warcie suma ubezpieczenia zależała o wysokości wpłacanej składki i czasu trwania umowy ubezpieczenia.
Na przykład wpłacając 1000 zł, wypłata w przypadku śmierci wynosi 1060 zł w pierwszych sześciu miesiącach trwania umowy, aż do 1300 zł z w ostatnim półroczu umowy. W międzyczasie suma ta rosła o 60 zł co pół roku. Mogła to być też inna kwota, jeśli inwestycje poszły dobrze i 101,5 proc. wartości wykupu polisy w dniu śmierci dawało większą kwotę niż podana suma ubezpieczenia.

Ważne podatki

Kupując taką polisę, warto zwrócić uwagę, czy zyski przez nią przyniesione są opodatkowane. Jeśli jest to ubezpieczenie z funduszem kapitałowym (tak jak było to w Warcie), trzeba będzie zapłacić podatek Belki od osiągniętych zysków. Jeśli polisa ma konstrukcję umowy na życie i dożycie jak w ING Nationale-Nederlanden, można go będzie ominąć, bo wypłaty z takich polis nie są opodatkowane.

Marcin Jaworski