REKLAMA

REKLAMA

Kategorie
Zaloguj się

Zarejestruj się

Proszę podać poprawny adres e-mail Hasło musi zawierać min. 3 znaki i max. 12 znaków
* - pole obowiązkowe
Przypomnij hasło
Witaj
Usuń konto
Aktualizacja danych
  Informacja
Twoje dane będą wykorzystywane do certyfikatów.

Fundusze akcyjne zarobią średnio 13 proc.

Subskrybuj nas na Youtube
Dołącz do ekspertów Dołącz do grona ekspertów
Maciej Bednarek

REKLAMA

W I kwartale znowu najwięcej zarobiły fundusze małych i średnich spółek. Mimo że indeksy są na szczycie, fundusze akcyjne dadzą w tym roku jeszcze zarobić. Aktywa polskich funduszy inwestycyjnych mogą wzrosnąć do 130 mld zł.

Kliknij aby zobaczyć ilustrację

Już po raz drugi w tym roku prognozujemy, ile można będzie zarobić w 2007 roku, inwestując w jednostki funduszy. Na razie giełdowa hossa, która mimo kilku korekt spadkowych trwa nieprzerwanie od połowy 2003 roku, nie okazuje słabości. Indeksy biją rekordy i nawet wskaźnik największych firm WIG20 osiągnął wczoraj swoje maksimum.

 

Zarządzający nadal uważają, że w tym roku fundusze akcyjne powinny dać zysk w wysokości średnio 13 proc. Większość analityków jest jednak zgodna, że w tym roku nie należy liczyć na tak wysokie zyski z inwestycji w fundusze inwestycyjne, jak w roku ubiegłym.

- Piąty rok wzrostów na giełdzie wydaje się być niezagrożony. Wzrosty będą jednak mniejsze niż w roku ubiegłym. W 2007 roku można się spodziewać co najwyżej 20-25-proc. zwyżki cen akcji, ale to i tak sukces polskiej giełdy, patrząc z perspektywy tak długiego okresu wzrostowego - mówi Jarosław Niedzielewski, zarządzający funduszami w DWS TFI.

Pogorszyły się jednak prognozy dotyczące funduszy, które inwestują na rynku pieniężnym i w obligacje skarbowe.

- Rynek obligacji w obliczu prawdopodobnych podwyżek stóp procentowych uznaję za niekorzystną formę lokowania pieniędzy. Nie polecam funduszy obligacji. Lepiej jest zainwestować bezpośrednio w obligacje lub depozyty bankowe, ewentualnie fundusze, które inwestują na rynku pieniężnym. Rentowność obligacji pięcioletnich wyniesie powyżej 5 proc., a wynik funduszy obligacyjnych w 2007 roku około 3,5-5 proc. - mówi Mariusz Staniszewski, prezes Noble Funds TFI.


Najlepsi: fundusze małych spółek


Podobnie jak w całym 2006 roku, w I kwartale tego roku najlepszymi funduszami okazały się te inwestujące w akcje małych i średnich spółek. Najlepsze z nich od początku 2007 roku dały zarobić już około 25 proc. W perspektywie ostatnich 12 miesięcy najwięcej, ponad 77 proc., wypracował DWS Polska FIO TOP 25 Małych Spółek. Prawie 74 proc. zarobiły fundusze Fortis FIO, subfundusz Fortis Akcji i ING FIO Średnich i Małych Spółek.

I w tym przypadku najlepszymi rezultatami mogą pochwalić się fundusze małych spółek, ale wysoka dynamika wzrostu cen akcji tych spółek długo się nie utrzyma. Inwestując w te fundusze, trzeba mieć się już na baczności.


Kliknij aby zobaczyć ilustrację.

- Wyceny niektórych małych spółek są wyśrubowane. Ich kapitalizacja nie znajduje odzwierciedlenia w wynikach finansowych. Spodziewam się, że w połowie roku siła małych spółek w stosunku do dużych powinna osiągnąć swój szczyt - mówi Jarosław Niedzielewski z DWS.




Ile zarobią fundusze


Z ankiety GP wynika, że w tym roku fundusze akcyjne powinny przynieść dwucyfrowy zysk, ale w funduszach z mniejszym udziałem akcji w portfelu będzie można zarobić 8,3 proc. (zrównoważone) oraz 6,0 proc. (stabilnego wzrostu). W styczniu zarządzający prognozowali odpowiednio 9,5 i 7,0 proc.

W 2007 roku należy też spodziewać się dalszego wzrostu wartości aktywów pod zarządzaniem funduszy, choć nie będzie tak wysoki jak w 2006 roku.

- Aktywa będą nadal rosły, ponieważ Polacy mają coraz więcej pieniędzy, a fundusze są modne. Moim zdaniem na koniec roku wyniosą około 130 mld zł - prognozuje Mariusz Staniszewski.

Zdaniem Wojciecha Białka, głównego analityka SEB TFI, jedynym zagrożeniem dla hossy na rynku akcji jest dalszy rozwój sytuacji w gospodarce USA.

- O ile najwyższe od dekady tempo wzrostu PKB w Polsce sprzyja kontynuacji hossy, o tyle istnieje duże prawdopodobieństwo, że w ciągu roku - a trzeci kwartał jest najbardziej prawdopodobną datą - globalny rynek akcji przeżyje silną korektę, która może wymazać wcześniejsze zyski rynków akcji - wyjaśnia.


Okazja do zakupów


W jego opinii indeks WIG w ciągu najbliższych miesięcy wzrośnie o dalsze kilkanaście procent, ale w trzecim kwartale nastąpi bardzo silny, minimum 25-proc. spadek.

- Jednak już w czwartym kwartale można spodziewać się powrotu hossy i jej kontynuacji w latach 2008-2009 - prognozuje ekspert SEB TFI.

Jeżeli sprawdzi się taka prognoza, inwestorzy powinni traktować ją jako okazję do zakupu tańszych akcji (tak jak to miało miejsce podczas ostatniej korekty spadkowej z przełomu lutego i marca).


OBRAZ RYNKU

W funduszach inwestycyjnych oszczędza obecnie 2-2,5 mln Polaków. Na koniec lutego 2007 r. wartość aktywów pod zarządzaniem TFI wyniosła 107,7 mld zł. Najwięcej środków (27,5 proc.) ulokowanych jest w funduszach mieszanych, 23,8 proc. w funduszach stabilnego wzrostu i prawie 20 proc. w funduszach akcyjnych. Liderem rynku z 22,5-proc. udziałem jest Pioneer Pekao TFI. W czołówce znajdują się też BZ WBK AIB TFI (18 proc. udziałów) i ING TFI (13 proc.).


Maciej Bednarek

 

 
Zapisz się na newsletter
Najlepsze artykuły, najpoczytniejsze tematy, zmiany w prawie i porady. Skoncentrowana dawka wiadomości z różnych kategorii: prawo, księgowość, kadry, biznes, nieruchomości, pieniądze, edukacja. Zapisz się na nasz newsletter i bądź zawsze na czasie.
Zaznacz wymagane zgody
loading
Zapisując się na newsletter wyrażasz zgodę na otrzymywanie treści reklam również podmiotów trzecich
Administratorem danych osobowych jest INFOR PL S.A. Dane są przetwarzane w celu wysyłki newslettera. Po więcej informacji kliknij tutaj.
success

Potwierdź zapis

Sprawdź maila, żeby potwierdzić swój zapis na newsletter. Jeśli nie widzisz wiadomości, sprawdź folder SPAM w swojej skrzynce.

failure

Coś poszło nie tak

Źródło: GP

Oceń jakość naszego artykułu

Dziękujemy za Twoją ocenę!

Twoja opinia jest dla nas bardzo ważna

Powiedz nam, jak możemy poprawić artykuł.
Zaznacz określenie, które dotyczy przeczytanej treści:

REKLAMA

QR Code
Infor.pl
Zapisz się na newsletter
Zobacz przykładowy newsletter
Zapisz się
Wpisz poprawny e-mail
Ważny apel ZUS do Polaków. Nie róbcie tego w czerwcu, bo stracicie duże pieniądze

Nadal pracować czy już nie. Z tym dylematem mierzą się ci, którzy osiągnęli emerytalny wiek. Jeśli już ktoś zdecyduje się na pożegnanie z zawodowym życiem, nie bez znaczenia jest moment przejścia na zasłużony odpoczynek. Niektóre miesiące pod tym względem są po prostu fatalne. Do takich należy czerwiec. Decyzja o przejściu teraz na ZUS-owską pensję może oznaczać stratę nawet kilkuset złotych w skali miesiąca. W skali roku to naprawdę duże pieniądze.

WZON. Tata nie wstaje z łóżka i Komisja przyznała mu 78 punktów wsparcia. Poniżenie osób niepełnosprawnych

Kolejny list czytelnika Infor.pl o nieprawidłowościach (jego zdaniem) w procesie przyznawania punktów przez WZON, od których zależy wysokość świadczenia wspierającego albo w ogóle jego przyznanie. Publikowaliśmy wcześniej listy np.: 1) osoby niewidomej, która otrzymała 61 punktów oraz osoby sparaliżowanej od pasa w dół z ... 43 punktami. Obie osoby to niepełnosprawność w stopniu znacznym, orzeczenia o niepełnosprawności stałe.

Zmiana terminu wypłaty ekwiwalentu za urlop [PROJEKT MRPiPS z 10 czerwca 2025]

W środę, 11 czerwca 2025 r. do uzgodnień, konsultacji publicznych i opiniowania trafił projekt ustawy o zmianie ustawy – Kodeks pracy oraz ustawy o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych. Projekt zakłada m.in. zmianę przepisów dotyczących wypłaty ekwiwalenty za urlop.

Karol Nawrocki odebrał uchwałę PKW o wyborze na urząd prezydenta

Karol Nawrocki odebrał uchwałę PKW w sprawie stwierdzenia wyniku wyboru prezydenta RP, którą podczas uroczystości na Zamku Królewskim wręczył mu szef PKW Sylwester Marciniak.

REKLAMA

Jaki stopień niepełnosprawności uprawnia do... ? [Przykłady 2025]

To pytanie często zadają osoby z niepełnosprawnościami. Z jakim stopniem można ubiegać się o określone ulgi i świadczenia? Co przysługuje ze stopniem lekkim, umiarkowanym, a co ze znacznym? Prezentujemy kilka ważnych przykładów.

Co dalej z paktem migracyjnym? UE wciąż czeka na ruch dwóch krajów, w tym Polski

Już 25 krajów UE przekazało swoje plany wdrażania paktu migracyjnego, nie zrobiły tego Węgry i Polska - wynika z opublikowanego w środę 11 czerwca raportu Komisji Europejskiej. KE wezwała w nim spóźnione państwa do przyspieszenia działań w tej sprawie.

Zatrudniasz Ukraińców w 2025? Sprawdź nowe obowiązki, kary do 30 tys. zł i możliwe dofinansowania

Zatrudnianie obywateli Ukrainy w Polsce to temat, który nie traci na aktualności. W 2025 roku, po wejściu w życie nowych przepisów z 1 czerwca, pracodawcy muszą szczególnie uważać na formalności, terminy i obowiązki. Jednocześnie mogą skorzystać z atrakcyjnych form wsparcia finansowego. Sprawdź, jak legalnie zatrudnić obywatela Ukrainy i jakie dokumenty są potrzebne.

Konkurs MEN: Bezpłatne studia podyplomowe przygotowujące do wykonywania zawodu nauczyciela w kształceniu zawodowym /zgłoszenia do 10 lipca 2025/

Ministerstwo Edukacji Narodowej ogłosiło konkurs na studia podyplomowe przygotowujące do wykonywania zawodu nauczyciela w kształceniu zawodowym dla obecnych i przyszłych nauczycieli. Na realizację projektów przeznaczono niemal 50 mln zł.

REKLAMA

Kiedy zakończenie roku szkolnego 2024/2025? Kiedy rozpoczęcie roku szkolnego 2025/2026? /Kalendarz roku szkolnego/

Choć jeszcze niedawno rozbrzmiewał pierwszy dzwonek, dziś uczniowie i nauczyciele odliczają już ostatnie dni do wakacji. Kiedy zakończenie roku szkolnego 2024/2025? A co z rokiem szkolnym 2025/2026? Jak wygląda kalendarz roku szkolnego 2025/2026?

ZUS, urlop, PIT i ryzyko. Umowa o pracę czy B2B? Porównanie na przykładach z 2025 roku

Coraz więcej osób rozważa przejście z etatu na własną działalność. Równie często pracodawcy zamiast umowy o pracę proponują współpracę w modelu B2B. W 2025 roku po zmianach w składkach ZUS i podatkach ten wybór staje się jeszcze bardziej istotny. W artykule porównujemy te formy współpracy, pokazując różnice w wynagrodzeniu, zabezpieczeniach i ryzykach na konkretnych liczbach i przykładach.

REKLAMA